金融监管分析

1. 对金融业的保护：政府安全网

政府安全网的形式为存款保险，具体来讲有两种拯救方式：

• 偿付法（pay off method）
• 收购与接管法（purchase and assumption）

2. 政府安全网的缺陷

• 道德风险（太大而不能倒闭
• 逆向选择

3. 金融监管的8类

1. 对持有资产的限制
2. 对资本金要求：
   • 杠杆比率
   • 将表外业务转成风险资产（《巴塞尔协议》）
3. 及时整改行动
4. 金融监管：注册与检查。商业银行又通货监理署（OCC）、州银行监管当局批准成立，并且定期提交报告。
5. 风险管理评估：评价银行控制风险的管理程序的健全性。
6. 信息披露要求
7. 消费者保护
8. 对竞争的限制

4. 银行变化趋势

小银行和大银行的变化趋势如图

由于大银行的数量急剧增加，小银行的数量减少。政府安全网为了不引发系统性风险，会对大银行进行救助，因此“太大而不能倒”的问题会加剧。

同时该政策会导致更加严重的道德风险问题，因为储户不需要仔细审查银行的行为，银行也会由于自己不会倒闭而进一步冒险。

5. 银行的杠杆比率

从1990年开始，银行资本和银行资产的比例（即银行杠杆比率）的变化如下图

可以看到在2008年之前银行资本占比非常低，因此银行会冒更大的风险。在2008年之后银行资本比率明显增高。此外对于银行的资本要求应该是顺周期的，即市场扩张时应该提高银行资本要求，市场收缩的时候应该降低银行资本要求。可以看到2020年疫情来临之后银行资本比率也有明显的下降，当然这和美联储降息也有非常大的关系。