《量化金融R语言高级教程》一2.3 小结

本节书摘来异步社区《量化金融R语言高级教程》一书中的第2章，第2.3节，作者： 【匈牙利】Edina Berlinger（艾迪娜•伯林格） , 等 译者： 高蓉 责编： 胡俊英，更多章节内容可以访问云栖社区“异步社区”公众号查看。

2.3　小结

本章中，我们看到如何建立并实现多因素模型。通过主成分分析，我们确认需要5个独立因素解释资产定价。但是，这些因素仅有30%的方差解释力，表现出模型解释的不充分性。通过实例，我们用实际市场数据重建了著名的Fama-French模型。在这个模型中，除了市场因素，我们也使用了另两个公司特定因素（SMB和HML）。我们使用内置函数进行主成分分析和因子分析，并讲述了如何使用一般线性模型进行回归分析。

我们发现，这3个因素是显著的。因此我们得出结论，对新近的样本，Fama-French因素具有解释力。我们非常鼓励你能够模仿经典理论，发展并检验新的多因素定价方程式，可能会比经典方程更加出色。