肥尾效应

尾端风险/极端风险（Tail Risk）是指统计学上两个极端值可能出现的风险，按照常态的钟型分布（Bell Shape），两端的分布机率是相当低的（Thin Tails）；但是两个极端值的分布亦有可能出现厚尾风险/肥尾（Fat Tails）风险，那就是距离中值（Mean），出现的机率提高。也就是原本不太可能出现的机率突然提高了，运用在金融市场上，那就是极端行情出现的可能性增加而且频繁，这样可能会造成市场行情的大幅震荡，造成的原因可能是市场上出现不寻常的事件，如2008年雷曼兄弟倒闭、2010年的南欧主权债信危机，皆产生肥尾效应。

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