美国多部门盯上OpenAI：众议院调查利益冲突，六州检察长施压IPO审查-优快云博客

核心指控：用OpenAI投核聚变公司，抬高奥尔特曼持股估值

智东西5月12日消息，美国众议院监督与政府改革委员会官网显示，当地时间5月8日，该机构向OpenAI联合创始人兼CEO萨姆·奥尔特曼（Sam Altman）发出正式调查函。函件要求其在5月22日前提供OpenAI全部利益冲突审查文件，并安排首席法务官等高管接受国会简报。此次调查聚焦于奥尔特曼是否利用OpenAI，为其个人持股的外部公司抬高估值。

调查函由众议院监督委员会主席、肯塔基州共和党议员詹姆斯·科默（James Comer）署名。该委员会作为美国众议院首席监督委员会，依据众议院规则，有权随时就任何事项展开调查。调查结果将用于推动立法，强化对非营利机构和初创公司的审计制度与利益冲突管理。

与此同时，据《华尔街日报》5月12日报道，来自美国佛罗里达、蒙大拿、内布拉斯加、爱荷华、西弗吉尼亚和路易斯安那六个州的共和党总检察长联名致函美国证券交易委员会（SEC）主席保罗·阿特金斯（Paul Atkins），要求其在OpenAI IPO前夕进行重点审查。

众议院调查函援引《华尔街日报》4月16日报道，奥尔特曼曾提议OpenAI向核聚变初创公司Helion投资约5亿美元（约合人民币34.2亿元），而他本人早在2021年就已向Helion投入3.75亿美元（约合人民币25.6亿元），创下个人单笔投资最高纪录。

若交易成功，Helion估值将从54亿美元（约合人民币369亿元）涨至约350亿美元（约合人民币2394亿元），六倍以上的增幅将使奥尔特曼个人持股大幅升值。

调查函指出，奥尔特曼让自己执掌的公司投资能为其个人带来收益的初创企业，而这笔投资对OpenAI并无即时利好，“可能被用于人为抬高董事或高管持有股份的公司市值”。

多名知晓Helion投资计划的OpenAI内部员工对此感到不安，甚至回避参与相关Slack内部沟通频道，担心言论成为法庭证据。

OpenAI最终否决了股权投资，但双方达成协议：OpenAI获得2035年前采购Helion至多500亿瓦电力的权利，发电量相当于25座胡佛水坝的总装机容量。知情人士称，Helion近期已援引该合作协议推进新一轮融资，融资落地将进一步推高奥尔特曼所持股份价值。

失去OpenAI入局后，Helion缩减融资规模，当前目标募资额降至2.5亿美元（约合人民币17.1亿元），对应估值150亿美元（约合人民币1026亿元）。据交易知情人士透露，OpenAI另一大型投资方、奥尔特曼的忠实支持者Thrive Capital将接手领投此轮融资。

奥尔特曼已于3月24日辞去Helion董事会职务，他在社交平台X发文称：“随着Helion与OpenAI开启大规模合作探索，我不便继续同时兼任两家公司董事。”

此外，奥尔特曼还试图推动OpenAI投资火箭制造商Stoke Space，它是埃隆·马斯克（Elon·Musk）旗下SpaceX的竞争对手，而奥尔特曼通过旗下风投转型的家族基金Hydrazine持有Stoke Space股份。

众议院限期2周，要求提供审计委员会全部记录，六州总检察长同步施压

众议院监督委员会在信函中提出两项要求：一是要求OpenAI首席法律官、总法律顾问或负责审计委员会监督工作的相关高管，就公司的利益冲突识别与防范机制提供情况简报；二是要求OpenAI提交2015年至今所有与审计委员会相关的文件及通讯记录，以及现行及历史上所有针对董事和高管的利益冲突政策、程序和指引文件，截止日期为2026年5月22日。

该信函发出人科默，去年曾公开支持伊隆·马斯克（Elon Musk）牵头成立的政府效率部（DOGE），该部门重点排查涉嫌欺诈的非营利组织。

六州共和党总检察长在联名信中措辞强硬，直指奥尔特曼“长期存在自利交易与严重利益冲突行为，给OpenAI带来重大经营风险”。由于奥尔特曼未持有OpenAI直接股权，他们认为“其个人财务利益与OpenAI经营业绩绑定度极低”。

总检察长们要求SEC重点审查OpenAI的IPO注册文件（S - 1），追问奥尔特曼被解雇事件详情，以及该公司为防范其潜在利益冲突所建立的治理机制。

OpenAI私募市场估值已达约8500亿美元（约合人民币5.8万亿元），上市后大概率迅速被纳入各大股指及交易所交易基金（ETF），海量投资者将被动持仓入局。总检察长们警告：“奥尔特曼的任何自利交易行为，最终都可能由各州养老基金及普通投资者买单，潜藏巨大金融风险。”

奥尔特曼曾被解雇又复职，自身无直接股权却涉多重关联交易

据《华尔街日报》4月16日报道，出任OpenAI CEO前，奥尔特曼曾经营美国科技创业孵化器Y Combinator，搭建起涵盖数百家初创企业的个人投资版图，规模堪比大型风投机构。部分企业与OpenAI达成高额合作交易，让奥尔特曼获利颇丰。他还将手中初创公司股份抵押给摩根大通作为信贷额度担保，用这笔资金继续投资其他企业。

科技巨头富豪身家大多绑定在自己执掌的上市公司股份，信息通常会在公开文件中披露。而奥尔特曼财务状况不透明，外界难以判断其个人投资是否会影响他在OpenAI的决策。

上市公司董事会通常禁止高管在外部企业持有大额股份，会提供包含股权的丰厚薪酬包，使高管收益与公司未来股价表现挂钩，确保高管利益与公司发展深度绑定。

OpenAI最初是非营利机构，受此影响，奥尔特曼从未获得公司直接股权。据可查最新数据，其2024年年薪仅为6.6万美元（约合人民币45万元）。2023年人工智能监管参议院听证会上，他曾表示：“我做这一切，纯粹是出于热爱。”

与OpenAI的潜在利益冲突是奥尔特曼在2023年11月遭临时罢免CEO一职的重要原因。当时OpenAI董事会称奥尔特曼在沟通中未能“始终坦诚透明”。部分参与罢免的董事认为，由于奥尔特曼未披露自身投资的初创企业，董事会无法确定他能否从代表OpenAI达成的交易中谋取个人私利。

奥尔特曼复职后，新一届董事会成立审计委员会，专门审查包括奥尔特曼在内的董事及高管潜在利益冲突，并出台更严格的利益冲突管理政策，但政策细节未对外公开，这也是此次众议院调查函追问的核心之一。

OpenAI联合创始人、总裁格雷格·布罗克曼（Greg Brockman）的持股情况近期受到关注。据路透社5月4日报道，在马斯克就OpenAI盈利转型提起的诉讼中，布罗克曼披露其持有的OpenAI股权价值接近300亿美元（约合人民币2052亿元）。2017年，奥尔特曼曾赠予布罗克曼其家族基金的一笔股权，当时价值1000万美元（约合人民币6840万元）。