[读书笔记]金融市场基础笔记

为了炒股，学习一下金融市场背后的原理

第一章：金融市场体系

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定义

• 直接融资与间接融资：直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用，股票、债券、信贷、风投都属于直接融资；
  间接融资是指通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将闲置资金先提供给金融机构，再由金融机构进行二次投资，从而实现资金融通的过程，具有可返还性特点，即本金利息都要有。

第二章：中国金融体系

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定义

• 银行同业拆借(Inter bank offered credit)指银行相互之间的资金融通。一般均为短期，常常是今日借，明日还。同业拆借市场最早出现在美国。其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。

• 什么是影子银行？从广义上讲分为两种：第一种，不在银行监管范围之内，却做着银行的事情，给企业放贷款。主要是一些金融机构，比如信托公司，保险公司，资产管理公司等；第二种，就是一些商业银行不安守本分，通过一些非银行机构，做一些不在银行信贷业务范围内的事情，也就是银行的影子信贷。是因为市场有需求，有一些企业（产能过剩公司、房地产开发商、PPP项目等）通过正规渠道贷不到款，融不到资金，只能通过影子银行来获取。商业银行的影子信贷和银行本身信贷业务的区别在于：影子银行的信贷不用记录在银行的资产负债表里面。

• 存款准备金：存款性金融机构需要按照一定比例向中央银行缴纳一定准备金，通常存款机构（商业银行）会保留更多的存款，称为“超额准备金”

• 货币乘数：由于存款准备金的存在，银行进行无限贷款与存款，最大可创造的存款金额：

  $$m=\frac{1}{r}$$

  解释：A放出贷款（1-r）D，这些钱全部存入B，B把可以发放的钱$(1-r{)}^{2}D$放贷款存入A，以此类推，凭空创造贷款记录最大值为D/r。由于超额准备金率（e）和客户提出未存的©存在，公式修正为

  $$m=\frac{c}{c+r+e}$$