52、金融科技与包容性增长：创新驱动的经济变革

金融科技与包容性增长：创新驱动的经济变革

1. 金融科技助力金融普惠

金融科技（FinTech）领域的众多应用程序，通过利用创业精神、创新能力和资本，为解决金融服务不足的问题提供了可行的解决方案。这些资源被投入到促进金融普惠的战略中，使得资本能够支持服务不足的人群和企业融资，推动创新且低成本的商业模式发展。

然而，金融普惠在全球范围内以负责任和可持续的方式推广和扩大规模面临着诸多障碍：
- 技术突破与基础设施 ：全球范围内需要不断发展的技术突破，以及必要的移动和在线接入、信息技术基础设施、互操作性和支持机制。
- 金融教育与素养 ：人们需要理解和重视这些金融应用的价值主张，提高金融素养，以促进其广泛采用。
- 监管限制 ：存在各种临时的监管限制和约束。
- 文化因素 ：需要考虑适用于全球不同环境的文化因素和内容。

金融科技在金融服务价值链的不同环节都有不同程度的活跃表现，为全球金融服务不足的个人提供基于技术的解决方案和服务，推动创业和创新商业模式的发展，产生社会价值和持久影响。

2. 金融普惠的整体认知与发展方向

全球社会正在接受和采用创新的金融普惠模式。金融普惠需要从整体上进行认知，而不仅仅是自上而下的视角。这需要全球范围内的普遍和系统合作，以开发和构建合适的金融工具、模式和监管政策，改变现有的金融行为，为创新金融普惠创造动态的生态系统。

从监管角度来看，建立适当的“了解你的客户”（KYC）透明和具体规则，保障金融诚信至关重要。在这样的框架下，金融普惠应使金融健康在安全稳定的环境中蓬勃发展。

金融科技必将在为银行服务不足和无银行服务的社会群体开发激进的价值主张、创新金融服务和定制产品方面发挥整合作用。关键在于了解终端用户，提供直接适用的解决方案，精心设计以适应并调动和进一步发展相关客户的背景、教育和技术素养。金融普惠应成为社会和经济发展的关键前提，实现对基本金融服务的无限制和普遍获取。

3. 收入不平等与经济增长的复杂谜题

收入不平等是当今时代备受关注的热点问题，其政治后果在英国脱欧和美国特朗普当选等事件中得到了显著体现。对于这一挑战的理解不同，解决方案也大相径庭。一种观点认为市场经济未能公平分配经济增长的成果，需要政府加强干预，包括进行收入再分配；另一种观点则认为政府无能、反市场的公共政策是问题所在，释放市场力量将改善收入不平等状况。

实际上，收入不平等问题远比这些极端观点复杂和微妙，它深深嵌入在经济增长的深层次谜题中。过去几十年间，国家之间和国家内部的贫富差距大幅增加。例如，1870 年最富有国家（英国）与最贫穷国家的人均 GDP 之比约为 10，到 2010 年这一比例已升至 100 以上（最富有国家为美国）。

然而，过去 50 年全球贫困状况也有了显著改善。以 2005 年不变美元计算，日收入低于 3 美元被定义为贫困。1960 年，全球约 50%的人口处于贫困状态，到 2011 年这一比例降至仅 5%。中国在 1980 - 2010 年的 30 年间，通过建设基础设施、全球化经济等间接方式使约 6 亿人脱贫。此外，东亚、东南亚、印度和孟加拉国等地区也出现了贫困大幅下降的情况，新兴市场的中产阶级成为全球化的最大受益者。

这就形成了一个谜题：为何在贫富差距扩大的同时贫困却在减少？为何有些人在不断进步，而另一些人却被远远抛在后面？为何市场力量在某些地方有效，而在其他地方却不然？为何同一国家的不同地区在相同的宏观政策、制度和监管体制下，经济增长和减贫轨迹却截然不同？

4. 经济复杂性与协作生产

对经济增长谜题的深入思考促使人们重新评估许多传统理论和方法，以及经济增长的基本构建。过去半个世纪，专家们为加速经济增长提出了各种建议，包括国际货币基金组织的结构调整计划、华盛顿共识、产业政策、小额信贷、直接援助贫困人群以及强调教育和健康投资等，但效果不佳。

Ricardo Hausmann 关于经济复杂性的研究提供了新的视角。该研究强调，当今经济生产中，个人、企业和国家等经济主体需要协作才能提高生产力。这种协作通常表现为连接一系列重要网络，这些网络是提高生产力的强大推动力。

现代经济生产需要大量互补性投入。最基本的层面，我们需要连接清洁水和电力供应网络、经济高效的交通网络，才能有意义地参与经济活动。此外，还需要获取信息的关键网络，以及健康、教育、银行和金融等重要服务网络。许多服务网络相互依存，例如没有道路就难以连接电力供应，进而影响电器设备的使用。还有获取人们头脑中技能和专业知识的无形但关键的社会和专业网络。经济主体与这些重要网络的连接程度从根本上决定了其生产力水平。

网络类型	具体内容
基础供应网络	清洁水、电力供应网络
交通网络	高效、经济的运输网络
信息网络	获取信息的关键网络
服务网络	健康、教育、银行、金融等服务网络
社会专业网络	获取技能和专业知识的网络

5. 知识与技能的区别及协作需求

在现代经济生产中，知识和技能都很重要，但技能与知识有质的区别。知识是可以通过手册、教科书、软件等形式轻松下载和共享的编码信息；而技能主要存在于人们的头脑中，表现为做事的能力。例如，滑雪能力是一种技能，大多数滑雪者可能并不了解滑雪的物理原理，但通过实践才能学会滑雪。

生产越复杂，就越需要整合不同人的技能。由于个人所能掌握的技能有限，整合技能意味着连接人们并找到有效协作的方式。从个人角度看，接入金融、教育、信息等服务网络以及社会、专业和文化网络是提高生产力的关键前提。

从这个角度看，穷人之所以贫困，是因为他们陷入了低生产力的活动中。在贫困国家，工人、微型企业家、企业甚至整个行业往往因缺乏关键条件而受困于低生产力运营，无法学习新技能、获得更好的工作、扩大业务或进入新市场。因此，提高穷人的生产力是减贫和可持续增长的关键，而这需要实现包容性发展。

graph LR
    A[经济主体] --> B[连接重要网络]
    B --> C[提高生产力]
    C --> D[经济增长]
    D --> E[社会发展]
    E --> F[金融普惠]
    F --> G[减贫]
    G --> H[包容性增长]

金融科技与包容性增长：创新驱动的经济变革

6. 传统经济发展方法的局限性

传统的经济发展和减贫方法通常侧重于满足贫困国家的个人、企业和行业的即时需求。例如：
- 为贫困农民提供工具、种子和牲畜。
- 小额信贷机构向贫困家庭和小企业提供贷款。
- 为被认为对发展重要的行业提供补贴项目贷款。
- 进行结构改革以改善营商环境。

然而，这些方法的效果参差不齐，往往未能解决核心问题——低生产力。生产力的一个重要方面是用更少的投入生产更多的产出，即效率。这与通常所说的劳动和资本生产力不同，它关键取决于如何产生更好的做事方法和创新思路，以及如何将这些思路迅速传播给更多市场参与者。

研究表明，这种基于效率和创新思路的生产力差异在很大程度上解释了国家之间的贫富差距。例如，中国和印度的人均 GDP 分别比美国低 86.4% 和 90.4%，其中大部分差异（中国为 82.9%，印度为 67.0%）是由于在这一关键生产力方面的表现不如美国。在一项涵盖贫富国家的跨国分析中，人均 GDP 与基于效率和创新思路的生产力之间的相关性高达 0.96。

7. 网络连接对生产力的影响

我们认为，被排除在任何重要的赋能网络之外都会降低我们的生产力，反之，接入这些网络则会提高生产力。以下通过两个例子进行说明：
- 脑外科医生的例子 ：想象世界上最优秀的脑外科医生在撒哈拉以南非洲的一个乡村诊所工作，没有高科技手术室、配备先进医疗设备的重症监护室、专业的医护团队以及诊断实验室服务和相关专家的支持。在这种情况下，她的生产力会大幅下降，可能只能像普通全科医生一样为患者分发基本药物，甚至可能无法做到。
- 新鲜水果生产的例子 ：如果水果仅在当地销售，整个运营相对简单，农场的生产力可能相对较低。但如果要将新鲜水果从肯尼亚农村出口到迪拜等海外市场，就需要大幅提升能力。这不仅需要成功经营水果农场，还需要可靠的冷藏设施和相关专业知识、高效的货运物流支持和管理、迪拜当地的高效分销系统、符合国际卫生和安全标准的海关手续以及获取贸易融资的能力。如果农场经营者能够接入这些重要的互补性投入和专业知识网络，同样的农场生产的水果就能在国际市场上以更高的价格出售，生产力会大幅提高。

例子	当地销售情况	出口情况
新鲜水果生产	运营简单，生产力相对较低	需要整合多方面资源和知识，生产力大幅提升

这些例子得到了实证研究的支持。例如，对 35 个国家的家庭调查显示，工作经验的回报在不同国家差异巨大，贫困国家的年龄 - 收入曲线更为平缓。这表明，尽管贫困国家的有经验工人积累了更多经验，但他们更难获得更高生产力和更高收入的工作。在企业层面也有类似情况，美国的老企业（超过 35 年）的就业人数是同行业年轻企业（少于 5 年）的 8 倍；而在墨西哥，这一比例仅为 2 倍；在印度，两者的就业人数几乎没有差异。

8. 生产力与包容性的相互依存关系

综上所述，生产力与包容性之间存在着紧密的相互依存关系。缺乏包容性会导致经济主体无法接入重要网络，从而降低生产力；而提高生产力则需要实现包容性发展，让更多人能够参与到经济活动中。

为了实现包容性增长，我们需要采取一系列措施，包括：
- 改善基础设施，确保人们能够接入清洁水、电力、交通等基础网络。
- 加强教育和培训，提高人们的知识和技能水平，使其能够更好地接入信息和服务网络。
- 改革金融体系，提供更广泛的金融服务，让贫困人群和中小企业能够获得融资支持。
- 促进社会和专业网络的发展，加强人们之间的交流与合作，实现技能和知识的共享。

graph LR
    A[缺乏包容性] --> B[无法接入重要网络]
    B --> C[生产力降低]
    D[提高生产力] --> E[实现包容性发展]
    E --> F[接入重要网络]
    F --> G[提高生产力]

通过这些措施，我们可以打破贫困与低生产力的恶性循环，实现经济的可持续增长和社会的公平发展。金融科技在其中可以发挥重要作用，通过创新的金融服务和技术手段，提高金融普惠性，促进经济主体的包容性发展，从而推动生产力的提升和经济的繁荣。

总之，金融科技与包容性增长是当今经济发展中的重要议题。我们需要充分认识到它们之间的相互关系，采取有效措施促进金融科技的发展和应用，实现经济的创新变革和社会的公平进步。