期货交易术语详解-优快云博客

本文链接：https://blog.youkuaiyun.com/quinta2008/article/details/85320686

空换是空头持仓换手。卖出股指期货合约后所持有的持仓叫空头持仓，简称空头。
多换是多头持仓换手。在股指期货交易中，投资者买入股指期货合约后所持有的持仓叫多头持仓，简称多头。
多平是多头平仓。多头平仓是指空单持有者是以主动买入的方式在买一价买入转让，而不是以排队的方式在买一价买入转让。
空平是空头平仓。空头平仓是指原本卖出做空的期货合约做买入平仓。双平是双边平仓。因为成交时要有人和你做对手盘你一个人是无法成交的。

期货换手就是同一方向的单子发生转移，比如我原来手里的买单要平掉，我肯定是卖出，这时肯定有另外一个人买进了，如果他是开仓的，这种时候市场的持仓没有发生任何变化，只是买单从我手里换到了他手里，这称为多换手.空换手一样的道理.
多头开仓如果同时空头开仓，称为双开仓.双平仓道理一样.

多头开仓包含上面说的两种情况，既可能是多换手，也可能是双开仓，这种叫法是从合约的成交主动一方的方向来看的，比如卖价是2买价是1，如果以2成交且为开仓，就称为多头开仓，反之，成为空头开仓. 多头平仓和空头平仓的道理一样.但严格来说，这种称呼是不太规范的.
期货周转率(换手率)＝(某一段时期内的成交量)/(持仓量)x100%.
期货与股票不一样,股票有流通股总量的数值,可用交易量的数值去计算换手率.期货品种不具备股票的条件,没有可以交易总量的数值,没法用交易量的数值去计算换手率.
期货中的换手类似于接的跑中的换接力棒，指多方（或空方）平仓时另外的投资者开多仓（或空仓）与之成交，此时前者已平仓，不需要承担到期交割的责任，以后行情变化也不会引起他的资金变化。后者如果不平他将承担到期交割的责任，以后的行情变化将使他盈利或亏损。
股票中的换手通常指换手率，即某个时间段内成交量/流通股本*100%
另：因为期货的持仓量是时刻变化的，所以是不计算换手率的。

多换、空换，都不会造成持仓量的改变；
多开、空开，增加持仓量；
多平、空平、双平，持仓量减少。
不懂的在线交谈或加用户名。

期货及衍生品概述

期货的品种包括实物商品，金融产品，实物像大豆，金融产品如何股票指数，股指期货，利率期货，外汇期货
远期合约相当于交易双边在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约，远期合约一般是在场下的，保证金可以协商进行收取
互换合约相当于一系列远期合约的组合，互换的目的是为了省钱

CME芝加哥商业交易所最早推出外汇期货
CBOT 芝加哥期货交易所最早推出利率期货
CBOE 芝加哥期权交易所最早退出期权交易
KCBT 堪萨斯交易所最早推出股指期货

1882年，芝加哥期货交易所允许对冲免除履约责任
我国交易所初创时间90-93年

标的物的数量，规格，交割时间和地点等都是既定的

套期保值一般是期货与现货之间的风险对冲，当现货涨价，期货也会涨价
价格预期的特点，预期性，连续性，公开性，权威性

会员制交易所设置理事会，公司制交易所设置董事会，都会有一个总经理处理日常事务，总经理的任命归证监会管理
会员制公司，大连，郑州，上海公司制中国金融期货交易所

结算机构要担保交易履约结算交易盈亏控制市场风险

结算可以分为结算会员，非结算会员，非结算会员从结算会员获取结算

期货公司没有自营业务

介绍经纪商 IB 源自于美国，中国证券公司可以介绍客户给期货公司，期货公司给证券公司佣金

期货合约与期货交易制度

农产品除了棉花是5吨/手，其余的都是10吨/手
基本金属除了螺纹钢10吨/手，其余的都是5吨/手的
沪深300股指期货合约价值等于 300 * 点数
股票指数期货和短期利率期货通常采用现金交割的方式
白糖期货是sr ，y是豆油
当日无负债制度，是指在每个交易日结束后，由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状况进行结算，并根据结算结果进行资金划转
当期货合约以涨跌停板成交时，交易所按平仓优先和时间优先的原则
合约连续出现涨跌停板单边无报价时，实行强制减仓
强行平仓是客户的问题，强行减仓是为了市场流动性考虑
套期保值，风险管理，套利头寸可以向交易所申请火苗持仓限额
止损指令是当市场价格达到客户预先设置的触发价格时，即变成市价指令予以执行
止损指令通常用于平仓，触价指令一般用于开仓，一般用于卖方向的开仓
连续竞价，价格优先，时间优先
撮合成交价等于买入价卖出价和前一成交价三者中居中价格

大连郑州上海是全员结算，中国金融交易所是分级结算
中国金融交易所的结算价是指闭市前一个小时成交价格的加权平均价

风险度 = 保证金占用 / 客户权益

现金交割往往是缺乏实际物品，例如股指期货等
股指期货和短期利率期货采用现金交割
上海期货交易所是集中交割
郑州交易所是滚动交割和集中交割相结合
大连对黄大豆1号，2号，豆粕，豆油，玉米合约采用滚动交割和集中交割相结合，对棕榈油，线型低密度聚乙烯和聚氯乙烯采用集中交割

买方不做期转现实际交收成本是: 开仓价
买方做期转现的实际交收成本是: 交收价 - (平仓价 - 开仓价）
买方做期转现货的前提为做后的成本小于不做的成本
交收价 - ( 平仓价 - 开仓价) < 开仓价，整理后可得: 平仓价 - 交收价 > 0