智慧与美貌并存

来源：http://futures.hexun.com/help/default.html#pagetop一、期货交易的起源期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。当时的罗马议会大厦广场、雅典的大交易市场就曾是这样的中心交易场所。到12世纪，这种交易方式在英、法等国的发展规模很大，专业化程度也很高。 1

来源：http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3ODIzNzQzNg==&mid=2651858753&idx=1&sn=f5164b3eb1128dc3c8e5fc54cf9916d7&chksm=84a15cd2b3d6d5c484c5df145e28aebdc8c5a5cc7c59a8ae1bc7d615370a37286f425e00152c&mpshare=

来源：http://finance.sina.com.cn/money/fund/20141021/161120599304.shtml     很多FOF基金经理在寻找具体投资目标上花的精力要远大于在策略选择、回顾与调整上花的精力。但是这个属于本末倒置的行为。　　如果我们把风格各异、收益走向不同的基金比喻成珍珠，那么策略就是串起珍珠的那条线。有了这条线，散乱的一粒粒珍珠才能组

来源：http://blog.sina.com.cn/s/blog_679830270102v2t4.html基金的选择是FOF管理中重要的一环。基金的风格确定与选择问题，业内有两种思路，一种是以晨星“风格箱”为代表的“内功法”，试图通过对基金投资组合的的特性跟踪来确定其风格。另一种以夏普的基金风格分析方法为代表的“外功法”，通过对业绩表现的跟踪来推测和判断其风格。两种方法各有其适用范

来源：http://blog.sina.com.cn/s/blog_679830270102v2t3.html由于分类标准的不同，FOF产品可以有很多类型。按照投资标的的不同，FOF可以分为配置型、股票型、固定收益型、另类投资型几大类。FOF产生的一个很重要的原因是通过取长补短来弥补单一产品在市场适应度上的不足，这种思想在配置型产品里体现地最为清晰。因此，配置型FOF是FOF产品里规模占比

来源：http://blog.sina.com.cn/s/blog_679830270102v2t2.html接触过很多FOF基金经理，我被最多问到的问题是：“给我推荐几个好基金。”几乎每次都会以这个问题开场，以至于我对这个问题都有了深深的无奈——无数次在面对FOF基金经理的时候，我都要求先搁置这个问题，先从谈谈他以及他的产品开始，很多时候FOF基金经理都会很迷惑——你给我能赚钱的基金就可以了

来源：http://blog.sina.com.cn/s/blog_679830270102v2t1.html象任何一个投资领域一样，随着可以被投资的对象的数量越来越多、类别越来越丰富，总有一天会有专门投资于这个领域的一种新的投资品出来——直接做企业越来越复杂，所以有人通过投资股票去投资企业；股票越来越多，投资难度越来越大，所以有了基金来帮助那些无所适从的人们来专门做股票投资；而随着基

来源：http://blog.sina.com.cn/s/blog_679830270102v2t0.html如果孟子在世，让他来替投资者写一篇《孟子.投资者说》，他必定会这么写：高收益我所欲也，低风险我所欲也。二者不可得兼？找一种新的投资模式也。投资者的目标永远很单一：高收益、低风险。所以无论什么新的投资方式，其目标也都是奔着这二者其一或者其二去。能满足二者之一的，就是个值得关注

来源：http://blog.sina.com.cn/s/blog_679830270102v2sz.htmlFOF（Fund of Funds）即基金中的基金，也就是组合基金。作为共同基金的一种， 它和一般基金最大的区别在于其投资标的的不同。普通的基金以股票、债券等有价证券为投资标的，而FOF不直接投资于股票、债券或其他证券，而是以“基金”为投资标的，通过在一个委托账户下持有多个不同

来源：http://blog.sina.com.cn/s/blog_70acbed90102ux34.html一、贝塔系数（ β ）   是一个统计学上的概念,是一个在＋1至-1之间的数值,它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小,显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相

来源：http://blog.youkuaiyun.com/matrix_laboratory/article/details/508214551. Markowitz投资组合理论Markowitz投资组合理论是投资组合优化的理论基础。 马克维茨被公认为是现代投资组合理论的开创者，他与夏普、米勒共同获得1952年的诺贝尔经济学奖。 1952年他在自己著名的论文《资产选择