12、元启发式130 - 30投资组合构建策略解析

元启发式130 - 30投资组合构建策略解析

在投资领域，构建高效的投资组合是实现收益最大化和风险控制的关键。本文将深入探讨130 - 30投资组合的构建方法，包括其基本概念、数学模型以及使用MATLAB金融工具箱进行优化的具体操作，并通过实验结果对比不同投资组合的表现。

1. 130 - 30投资组合概述

130 - 30策略是一种投资组合构建方法，通过杠杆操作，卖空价值占投资组合30%的表现不佳的股票，然后将所得资金用于买入价值占投资组合130%的预期表现良好的股票。这种长 - 短仓组合旨在提高投资敞口并同时确保市场保护，通常比仅做多的投资组合表现更好。

例如，假设基金经理有1亿美元的资金用于投资。在构建130 - 30投资组合时，经理会借入3000万美元，卖空价值3000万美元的不具吸引力或预期表现不佳的股票。卖空所得的3000万美元将与原有的1亿美元一起，用于买入预期表现良好的股票，从而使多头投资总额达到1.3亿美元。该投资组合的净投资仍为1亿美元，其回报可以看作是1.3亿美元多头投资回报减去3000万美元空头投资回报，当然还要扣除借贷和卖空成本。

虽然“130 - 30”这一标签广受欢迎，但类似的“140 - 40”、“150 - 50”或“160 - 60”等策略也可用于构建类似的投资组合。可以通过观察信息比率（IR）或增量信息比率来选择最优策略，其中IR的计算公式为：
[IR = \frac{R_{Portfolio} - R_{Index}}{S_{ActiveReturn}}]
其中，(R_{Portfolio})是投资组合的回报，(R_{Index})是指数或基准的回报，((R_{Portfolio} - R_{Inde