1、元启发式算法助力投资组合优化：原理与实践

元启发式算法助力投资组合优化：原理与实践

1. 投资组合优化基础

在金融投资领域，投资组合优化是一个核心议题，它旨在根据投资者的目标和偏好，将资金合理分配到不同的资产上，以实现最优的投资效果。

1.1 基本概念

• 投资组合 ：是指一个或多个投资者持有的可交易资产的集合，如债券、股票和证券等。
• 投资组合优化 ：主要关注找到最适合投资者需求的资产组合，目标是将资金在这些资产之间进行最有效的分配。
• 收益率 ：假设在时间 $t_0$ 以价格 $P_{t_0}$ 购买一项资产，在时间 $t_1$ 以价格 $P_{t_1}$ 卖出，在没有中间现金流（如股息）的情况下，持有期收益率 $R_T$（以百分比表示）计算公式为：
  [R_T = \frac{(P_{t_1} - P_{t_0})}{P_{t_0}} \times 100]
  对于股票，如果 $P_{t_1}$ 表示今日收盘价，$P_{t_0}$ 表示昨日收盘价，且持有期 $T$ 为一个交易日，那么 $R_T$ 就是每日股票收益率。

1.2 投资组合风险

投资组合通常面临两种类型的风险：
|风险类型|特点|触发事件|应对方式|
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|系统性风险（不可分散风险、市场风险）|与市场整体相关，影响整个市场，无法通过分散投资消除|地震、战争、流行病等|难以避免|
|非系统性风险（可分散风险）|与个别资产