52、央行数字货币：现状、发展与未来展望

央行数字货币：现状、发展与未来展望

1. 央行数字货币的核心特性与离线使用难题

如果稳定币通过监管与主权货币实现 1:1 挂钩，从表面上看，用户就如同持有央行货币，这正是央行数字货币（CBDC）的核心本质。

CBDC 的一个必要要求是，即使用户暂时无法访问互联网，也能够使用。实现离线交易需要在硬件/软件安全、成本和便利性之间进行权衡。直观地说，引入只能存储少量资金的低成本卡片可以平衡这种权衡。不过，这也带来了一些问题：
- 资金安全 ：卡片丢失或被盗会导致资金损失。
- 双重支出风险 ：对手可能尝试离线双重支出，因为交易可能尚未通过在线系统结算。
- 反洗钱合规 ：离线交易给反洗钱合规带来了新挑战。

实现离线交易有两种主要方法：
- 使用防篡改硬件 ：许多处理器芯片，如智能手机中的芯片，具备可信执行环境（TEE）功能。利用 TEE 硬件功能，可以创建适当的硬件/软件加密安全区域，存储足够用于日常交易和常见支出的 CBDC。TEE 还能确保第三方软件应用在硬件上以未修改和未篡改的方式运行，消除对手修改软件进行双重支出的风险。虽然 TEE 偶尔可能存在漏洞，但如今已广泛用于安全交易。
- 发行类似借记卡的 CBDC 卡 ：当用户钱包在线时，可从钱包中预加载少量 CBDC（如 200 美元）到卡片中。这些卡片可以通过近场通信（NFC）或射频耦合（RCC）进行编程，将 PIN 码甚至生物识别信息安全地存储在只读存储器（ROM）芯片中。用户可以在智能设备