68、会计数字信息内容的动态解析

会计数字信息内容的动态解析

在资本市场中，财务信息起着核心作用。投资者和市场参与者主要基于信息（尤其是财务信息）进行交易。因此，理解财务信息的动态对于资本市场的有效决策至关重要。

1. 盈余重述与信息含量

研究发现，盈余重述后，盈余的信息含量通常会下降。过去许多重大的企业丑闻和失败事件，如世通、泰科、环球电讯、安然等，往往都伴随着盈余重述。不过，有研究认为这种下降是“暂时的”，长期的担忧是“不必要的”，市场对此的反应也是“短暂的”。

2. 会计稳健性的影响

会计稳健性在管理者提供的会计/盈余信息质量方面发挥着作用。由于管理者拥有私人/内幕信息，与投资者/市场之间存在信息不对称，这可能导致管理者提供的会计信息存在偏差。关于会计稳健性对会计盈余质量的影响存在争议：
- 减少信息不对称 ：一些人认为会计稳健性可以减少信息不对称，提高会计信息质量。
- 增加信息不对称 ：另一些人则认为它可能会增加信息不对称，损害会计信息质量。例如，财务会计准则委员会（FASB）多次反对会计稳健性，认为它与会计信息的中立性相冲突。但也有研究表明，会计稳健性是一种“治理机制”，可以有效调节管理行为，实际上能够提高会计信息质量。

3. 影响企业财务报告和信息环境的群体

3.1 公司治理与盈余质量

健全的公司治理应抑制管理者在财务报告过程中的机会主义行为。然而，公司治理结构能否有效发挥这一作用，取决于董事会组成、股权集中与分散程度、独立性等多种因素。例如，当公司董事会由内部人员主导时，对财务报告过程的监督程度可能较低。研究表明