【金融经济学】风险厌恶 CARA CRRA 等术语

原创 已于 2022-08-16 11:20:07 修改 · 9.5k 阅读 · 13 ·
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于 2022-04-11 17:22:31 首次发布
本文探讨了不同风险厌恶模型：常绝对风险厌恶(CARA)、递减风险厌恶(DARA)、递增风险厌恶(IARA)和常相对风险厌恶(CRRA)，以及它们如何影响投资者行为，如财富变化时的风险承受能力和投资策略选择。

CARA： 常绝对风险厌恶

厌恶系数不变

DARA：递减风险厌恶

随着财富的增加，风险厌恶的程度减少；

财富越多，投资到风险资产的数量越来越多；

IARA：递增风险厌恶

随着财富的增加，投资到风险资产的数量反而越小

CRRA：常相对风险厌恶效用函数

e=1，随着财富的增加，相对风险厌恶不变

DRRA：递减相对风险厌恶

e>1，财富越多，相对风险厌恶变少，投资相对变多

IRRA： 递增相对风险厌恶

e<1，财富越多，相对风险厌恶变多，投资相对变少

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