22、期权与期货分析：从理论到实践

linux6sysadmin

于 2025-10-24 12:12:22 发布

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分类专栏： Python金融实战指南文章标签：期权期货 Delta值

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期权与期货分析：从理论到实践

1. 期权Delta值计算

在期权定价与风险管理中，Delta值是一个关键指标。我们可以通过两种方式计算Delta值。

1.1 解析法计算Delta

from math import log, sqrt
from scipy import stats

def delta1(S, X, T, r, sigma):
    d1 = (log(S / X) + (r + sigma * sigma / 2.) * T) / (sigma * sqrt(T))
    return stats.norm.cdf(d1)

1.2 微小变动法计算Delta

def delta2(S, X, T, r, sigma):
    tiny = 0.0001
    s1 = S
    s2 = S + tiny
    def bsCall(S, X, T, r, sigma):
        d1 = (log(S / X) + (r + sigma * sigma / 2.) * T) / (sigma * sqrt(T))
        d2 = d1 - sigma * sqrt(T)
        return S * stats.norm.cdf(d1) - X * exp(-r * T) * stats.norm.cdf(d2)
    c1 = bsCall(s1, X, T, r, sigma)
    c2 = bsCall(s2, X, T,