12、资本资产定价模型（CAPM）相关知识与实践

资本资产定价模型（CAPM）相关知识与实践

1. 移动贝塔（Moving beta）

在金融研究中，有时需要基于特定的移动窗口生成贝塔时间序列。例如，使用三年移动窗口。这里以估算IBM多年的年度贝塔为例，先介绍从日期变量中获取年份的两种方法：

import datetime
today = datetime.date.today()
year = today.year                   # 方法一
print(year)
print(today.strftime("%Y"))       # 方法二

以下是估算年度贝塔的Python程序：

import numpy as np
import scipy as sp
import pandas as pd
from scipy import stats 
from matplotlib.finance import quotes_historical_yahoo_ochl 

def ret_f(ticker, begdate, enddate):
    p = quotes_historical_yahoo_ochl(ticker, begdate, enddate, asobject=True, adjusted=True)
    return ((p.aclose[1:] - p.aclose[:-1]) / p.aclose[:-1])

begdate = (2010, 1, 1)
enddate = (2016, 12, 31)

y0 =