金融学知识-（front-running）

原创已于 2022-08-14 21:01:29 修改 · 4.3k 阅读

13 ·

CC 4.0 BY-SA版权

于 2022-08-14 00:28:45 首次发布

自学笔记专栏收录该内容

37 篇文章

订阅专栏

本文探讨了去中心化交易所（DEX）的基本概念、优势与面临的挑战，包括匿名性、资金控制等优点，以及用户体验、交易工具简化、流动性低等问题。

大三信息管理与信息系统学生自学，有不足请指正

跨期套利、资金费率套利、USDT-USD-RMB汇率差套利、链游外挂/人工打金、链上链下科学打新、dex/cex套利、人工/科学撸空投

现在来参考和借鉴下0富的赚钱门路

。

DEX

DEX是一种去中心化交易所，本质上是新型的配对，允许人们在不由中介机构管理分类帐或控制用户资金的情况下下订单和交易加密货币。

通常可以在Coinbase或者Binance进行交易，但这些都是集中机构。

DEX是直接提供在链上交易的方式。现在有很多的竞争对手已经建立了去中心化交易所。

加密货币存在于两个基本轴：保管和集中化。

保管

托管是指谁拥有交易所的帐户密钥。例如，当您在Coinbase上购买比特币时，它会显示在您的Coinbase帐户中，但您实际上尚未拥有并控制该比特币。您需要先将Coinbase转移到您控制的外部钱包地址，然后才能真正使用比特币。如果Coinbase被攻击，速度变慢或存在技术问题，则您无权保护比特币。对于许多交易所来说，这一直是一个问题，以至于“交易所交易者”试图在系统出现问题后向用户保证放心，“资金是安全的”已成为社区的问题。

----该部分引用与知乎Alan

集权

集中化是指订单匹配，路由和执行发生的位置。在集中式交换中，有一本专有的订单簿，它可以查看所有传入的订单并在用户之间创建匹配项。然后，交换软件和服务器执行交易。

分散式交换机在计算机网络上运行。有些通过使用智能合约直接在链上起作用。其他人则依赖于受信任节点的第二层网络（称为中继器）来查找并进行订单匹配。

集中交换比DEX的交易量更大

DEX的好处

1.匿名，只用共享公共地址

2.资金控制。可以自己控制。不再有资金就是麻烦这种烦恼

3.骇客（攻击更复杂）

缺点

1.可用性

第一个也是最大的挑战是用户友好性。在主要的集中式交易所上创建帐户是一个相当简单的过程，其功能类似于用户熟悉的银行和常用APP程序。另一方面，使用DEX需要连接到DApp甚至安装独立的DEX客户端。

2.简化的交易工具

集中交易所提供高级工具，例如期权和保证金交易。这些对于当今的DEX根本不可能。在DEX上进行交易通常仅包括买卖订单。

3.低流动性

DEX约占加密货币市场交易量的百分之一。结果，仅可能进行小批量的流行硬币交易。没有足够的流动性来进行大宗交易，也没有集中的机构提供做市商服务。

4.延迟

在交易所进行交易时，您希望尽可能接近即时执行。否则，您可能会错过价格变动。不幸的是，由于所有请求都必须在分散网络中传播，因此到目前为止，DEX的取消速度很慢，订单处理速度也很慢。结果，价格滑落（订单时间和执行时间之间的价格变化）很常见。

5.前跑

因为您必须向整个网络广播您的意图才能执行交易，所以具有快速连接的网络上的不良行为者有可能跳到您的前面并以较低的价格购买硬币以将其卖回给您。您。这种作法被称为抢先交易，破坏了交易所的公平性。没有真正的方法来确保去中心化交易所中的矿工或中继器不会排队接订单。目前，DEX创作者一直在研究涉及签名或抵押品的潜在解决方案。

DEX项目

如果 DEX 按照底层公链来区分，可以分为 ETH 系，EOS 系，BTS 系, NEO系，XLM 系，Tron 系等等、、、

据Dune Analytice 数据显示，8月份，去中心化交易所（DEX）的交易量突破110亿美元，较7月份翻倍。其中，Uniswap的交易量持续创下历史新高，在DEX中按交易量计算排名第一，过去24小时交易量突破6.5亿美元，其次为Curve（1.34亿美元）、Balancer（ 5493万美元）。链闻此前报道，上周末，去中心化交易所Uniswap的24小时交易量突破4.4亿美元超过Coinbase Pro（3.37亿没用）。

Coinbase于2018年5月24日收购Paradex，为非美国客户直接交易数百个基于以太坊的数字货币提供服务

币安于4月23日正式上线Binance DEX，并且一经落地就接通了堪称“豪华”的钱包合作生态——Ledger Nano S、Enjin Wallet、Infinito Wallet、ELLIPAL等多个冷/热钱包