我向来有在5月末写年中总结的习惯,2019年对我而言,是一个重要的时间节点。
这一年,初为人父;
这一年,用支付宝积分兑换了一些课程,开始有理财的意识,并买了很多债券基金、股票基金、混合基金,也开始对一些基金进行周频的定投;
这一年,从网格交易开始,最初的计划是测试网格交易的可行性,后来一只脚踏进了量化世界的大门,在2015年6月最高点入场的股票,将近4年,终于回本。
我的感悟是,市场上没有永恒的圣杯,但是有暂时的圣杯;不做涨停敢死队,只不过选到的股正好涨停罢了;能用钱解决的问题,都不是问题。
就量化交易本身而言,我的看法是,基本面数据很容易量化。真正赚钱的策略是长线价值投资的策略。我们无法准确预知市场涨跌,但是可以抓住大的趋势。
高频因子虽然同样有效,但是由于手续费和滑点,高频策略变得不能赚钱。只考虑买卖万分之二点五的手续费,每年买卖200次,手续费的损耗将是0.0005*200=0.1,也就是说年化10%以上(算上印花税、滑点会更高)才有可能赚钱,这很难。
在个股上择时也很难,但是可以抓整个市场的大趋势。市场整体向上时,买入低估价值股。大概这就是价值投机吧。
永远不要抄底,当个股向下时,是没有尽头的,无论从什么时候入场,都有可能遇到90%的跌幅。
《股市真规则》一书中,提到的规避财务风险的方法,很有效。
如何判断有没有价值,低估还是高估,ROE有一定局限性,当一个公司负债率很高的时候,ROE也会很高,另外还有非经常性损益,要看ROE和负债率,也可以看ROIC;至于PB还是PE,我倾向PE,毕竟盈利才是硬道理,PB会有负债率的问题。举个例子,海航投资。
所以扣非很重要,否则公司卖个大楼,年报就会很好看。
个人投资,年化20%很容易达到,因为资金量低,灵活。公募基金不堪一击,因为公募基金有最低持仓限制,无法避开市场下行。
博主分享2019年个人投资经历与量化交易感悟。这一年初为人父,开始理财、定投基金,涉足量化交易。认为基本面数据易量化,长线价值投资策略更赚钱,高频因子因手续费难盈利,还提及选股、估值判断等要点,指出个人投资年化20%较易。
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