Asset Pricing Cochrane

原创

于 2021-08-02 21:58:34 发布 · 592 阅读

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本书探讨了消费基础的资产定价模型，从基本定价模型出发，讲解边际替代率和随机折现因子，强调风险中性概率和风险共享的重要性。通过分析不同章节，深入研究了折现因子、均值-方差前沿与贝塔的关系，以及条件信息对定价的影响，并介绍了因子定价模型。

Chap 1 Consumption-Based Model and Overview

今天消费少一点更多用于未来消费，效益相等的点。
高利率使未来消费更多。

1.1 Basic Pricing Model

$pt=Et[βu′(ct+1)u′(ct)xt+1]p_t=E_t\lbrack\beta\frac{u'(c_t+1)}{u'(c_t)}x_{t+1}\rbrack$

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