理财专家分析:2008,我们如何赚钱

【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年02月28日 07:32

陈伟华 王有毅

2008，痛并快乐着     陈先生(上世纪90年代初开始炒股，民间操盘手)：炒到后面100个人将有70个亏本，20个平本，只有10个赚钱。心态决定一切，痛并快乐着。     网易网友“地藏天宇”：今后我不相信大牛市了，政策市之下无牛市，只有猴市。风声紧时退出，风声松些时去咬一口。今后我不做空头也不做多头，只做个滑头，防风险第一。     谭女士(去年初开始，在东莞某银行开户炒基金)：我自己不懂行情，很多人说2008年不好做，所以我去年赎回大部分基金了，但我觉得最适合我的产品就是基金，2008年会继续让基金公司帮我理财。     杨先生(东莞某工厂老板)：今年我将关注那些抗通货膨胀类题材股票。我估计金价还会上涨，即使不涨价我拿着货也没什么不好，反正黄金是个吉祥物。     账客网网友“成就梦想”：奥运会后会不会股市大崩盘谁也不知道，反正还是谨慎点吧！     百度网友“潇洒神鹰”：不要把鸡蛋放在一个篮子里，除非你只有一个鸡蛋。     2008年初，随着股市、楼市毫无惊喜的开局，大众投资者心中普遍有了疑惑：今年该做什么投资好？炒股会不会折本？楼市还有升值空间吗？……     “2000年是‘摘荔枝’，2005年是‘播种’，2006年是‘不拔青苗等硕果’，2007年是‘摘熟苹果’，2008年是‘保护胜利果实’。”     李大霄：阶段性牛市已结束     “保护胜利果实”就是要从进攻策略改为防守策略，提高投资组合的刚性，降低弹性。细化就有几种方法：可以用降低仓位的方式，可以用提高固定收益品种的方式，也可以用配置部分保本基金的方式。     今年对第三代投资人的挑战是最大的。1993年那一波行情之前的股民是第一代投资人，1996到2001年的是第二代投资人，2005年到2007年这个大牛市的是第三代投资人。第三代群众数量最多，参与金钱最大，希望值最高。他们来钱太容易了，没有经历过股市大波动，只要买进就可以赚钱，持有越长就赚得越多，这种观念深入人心，在操作风格上也会体现出来。     这种情况在2007年10月16日就开始改变了，市场已经出现转折。我认为这一天是A股市场的长期的估值顶部，以后回去这个顶部困难是非常大的，应该说阶段性的牛市结束了。     那么，机会在哪里呢？我觉得2008年的机会有两个―――市场的阶段性机会和结构性机会，要远大于整体性机会。阶段性机会，比如说一轮急跌下来，下跌过大，就有可能修正，造成机会。结构性机会，比如说一些价格的变动，造成的结构品种的投资机会。但跟前几年有所不同，前几年可能是买进持有就可以了，但2008年会是局部性的，可能涨几个板就没了。     “保护胜利果实”有很多种方法，只要掌握好就可能有收益。关键的几点是：第一，从股市获得的收入没有贡献大的投资人，就要注意保护自己了。第二，风险承受能力低的就要注意了。当然机会总是有的，就是赚钱难些了，以前买进持有的方法我觉得是不太合适的。     没有入市的人，要清楚股市风险才进入股市。股市是什么？股市是超过1亿人在里面博弈的场所，有赢家也有输家。财富是从经验少的人向经验多的人转移，从知识少的人向知识多的人转移，从技巧少的人向技巧多的人转移，从心态差的人向心态好的人转移，从散户向庄家转移。不是说你不能玩了，而是说如果成为后面的人，你就能玩了。     刘雪筠：新的一年要回归理性     我们这么多年来都在推广理财理念，但都不及这两年的牛市的说服效果―――越来越多的人意识到要让自己的钱增值。但这两年股市拼命地涨，让很多人忽略了其中的风险。     新的一年我们建议人们回归理财理性，不能把目标放在不科学的愿景上，虽然说股市的方向是不变的，但波段性变化也是很要紧的，这个时候投资心态很重要。   买基     “对于普通投资人来说，2008年就是要提高基金的刚性。主要是在股与债里面配，债配得越多，刚性就越强。”     李大霄：要提高基金的刚性     买基金跟炒股的道理相似，对于普通投资人来说，2008年也是要提高基金的刚性。混合型基金比股票型基金刚性要强，股票型基金里面又分很多种，有些刚性强有些弱。平衡型基金刚性比较强，保本型基金刚性比较强，货币型基金刚性比较强。各个投资人根据自己的偏好、意志的强弱来组合。主要是在股与债里面配，债配得越多，刚性就越强。     刘雪筠：可选定投基金     我们建议投资一些和国家扩大内需相关的股票、基金，例如酒类、农产品类和商品类股票。2005年当沪指还在900多点的时候，我们向客户推荐基金，后来是一路高歌很多人赚了钱。但单边上扬的行情已经改变，波动性机会越来越大，操作的策略就要改成波段操作了，“持有就赚钱”的理念今年恐怕要改变了。     那么具体怎么操作呢？一种是基金定期定额投资。不管股市是涨、跌，还是振荡，定期定额投资是一种比较稳当的投资方式。定投的一个功能是分散风险，平衡收益。很多人还意识到，在25岁以前用定投的办法为以后的生活做保障。另一种是债券型基金。我们前年、去年都在推荐股票型基金投资，现在推荐债券型基金，基本上能有10%至15%的收益。     炒楼     “目前行内持‘上半年观望，下半年希望’的观点。炒楼须谨慎，像去年那样几个月就出高效益恐怕很难了。”     黄小娥：下跌会持续一段时间     对于楼市投资，目前行内持“上半年观望，下半年希望”的观点。很多人认为今年上半年，受深圳等地房市影响，东莞房市还会继续下跌，所以先观望，看看下半年要不要投资。昨天一位中介朋友甚至认为房市下跌态势会持续一年。但东莞现在的平均房价就是五六千左右，比起广州、深圳等地便宜多了。而且东莞的房地产市场一般都是香港、深圳人在炒，可以说东莞的炒家还是有实力的。     现在有一种说法是，很多房产炒家同时持有股票，在股市下跌出现亏损的情况下，他们很可能把自己的楼拿出来卖。昨天我从东莞某地产中介了解到，他们今年年初的成交量比去年底高了很多，每天放四五个盘，说明是年前的观望客们开始行动了。     我个人判断是会再跌一阵，因为去年加了六次息，增大了房贷压力。特别是去年底出台的房贷细则，央行确定第二套房贷款以家庭为单位，这对于买家来说限制就很大了。     在政策不是很明朗的情况下，我们只建议手头有余钱的人，可以进行长期投资。我指的“长期”是至少持有两年，像去年那样几个月就出高效益恐怕很难了。     李大霄：楼市现拐点投资须谨慎     王石提出“拐点”论，倡导投资者三四年后再买房，之后他又用了很多解释。这个你要正确地理解，那些都是在压力之下的言论。我认为不需要那么多解释，他真实的含义是投资者须谨慎。楼市跟股市一样，也是有规律的，上涨周期也维持了三四年了。     收藏     “股市楼市不稳，奥运带动艺术品市场，今年正规画廊增多会对鉴定知识做一些普及，但投资需要一定眼光。”     祁先生：奥运刺激收藏市场     我认为2008年艺术品投资是有空间的，这有几个方面的理由。     第一，2008年的股市和楼市都不是很稳定，波动比较大，很多资金都会往艺术品投资领域转移。     第二，2008年北京奥运会的举办，将会使得全世界对中国文化有一个认识，认同度会越来越高。我认为接下来几年艺术品收藏会出现一个爆发期。     第三，东莞2008年会多出来一些比较正规的画廊、美术馆，起到培育市场的作用。     投资者应该找一些有固定场所的正规画廊、中介，买的每一件作品都找得到出处，在书上有记载，这样会更稳当一些。     刘雪筠：不适合普通投资者     我不主张普通投资者做收藏，因为它不仅需要充足的资金，还需要一定的眼光。     储蓄     “预计继续升息的可能性很大，建议采用定期存款，时间以定期一年为好。”     刘雪筠：存款以定期一年为好     投资方式很多，还有储蓄存款、保险、黄金等方式。     随着通货膨胀率增高，现在储蓄存款的负利率已达到2.9%.预计继续升息的可能性很大，如果你一定要将钱存银行，建议你采用定期存款，时间以定期一年为好。     保险类产品是一个刚兴起的投资品种，投资者把风险转嫁给保险公司，可以稳定收益，这也是我们推荐的理财方式。但它的缺点是周期较长，流通性很差。短则三五年，长则一辈子。2008年，黄金是一个值得重视的投资品种，我们也推出了相应的产品。     (摘自 http://finance.ce.cn/money/200802/28/t20080228_12849707_1.shtml)