22、企业风险管理与金融风险管理全解析

企业风险管理与金融风险管理全解析

1. 企业风险管理与所有权结构

在所有权集中的民法国家，企业往往有多个大股东，而非由单一大股东控制。多个大股东的存在通常与更好的公司治理相关联，他们能够约束主导股东，使主导股东更多地关注对管理层的监督，而非谋取私利。这意味着对管理层行为的监督加强，从而降低了对企业风险管理（ERM）监督功能的需求。

研究表明，ERM作为一种监督工具的必要性取决于公司的所有权结构。在有多个大股东的公司中，对ERM流程和报告的需求较少。此外，ERM理念与双重股权结构的使用呈负相关。

ERM有助于企业在整体层面识别、评估和管理风险。通过ERM，管理者能更好地理解公司流程，进而更准确地估计应计项目。传统风险管理技术下，管理者只关注控制部门内的下行风险；而ERM强调从企业整体层面理解风险，考虑企业各部分风险之间的关联，以及ERM如何改善财务报告流程。同时，公司治理利益相关者也认识到ERM在协助会计估计发展方面的作用。

2. 运营风险管理的认识与实践

许多企业将运营风险管理仅仅视为一种监管责任和成本因素。然而，经验表明，如果企业将其视为一种管理工具，它可以帮助企业更轻松地实现目标，创造竞争优势，提高业务效率，并且能够轻松遵守监管要求。相反，如果企业只追求最低监管标准，不懂得如何利用运营风险为企业谋利，运营风险管理就会变成一项昂贵的文书工作。只有将风险和控制系统真正融入企业管理体系，才对企业的生存和长期成功至关重要。

运营风险是指与公司运营职能相关的风险，包括因内部流程、人员和系统的不足或失败，以及外部事件导致的损失风险。它涵盖法律风险，但不包括无法量化的战略和声誉风险。运营风险可能源于欺诈、系统故障、交易错误等内