2025年春节档期间，电影、AI与电商领域将如何联动，并推动传媒互联网行业投资机遇？

一、春节档：电影票房复苏与内容供给升级

1. 票房数据与头部影片表现

2025年1月20日至26日，全国电影总票房为2.76亿元。头部影片《误杀3》以9138.51万元票房稳居榜首，占总票房33.1%。值得注意的是，春节前夕（1月29日）将上映的《蛟龙行动》虽排片占比不足0.1%，但上座率高达30.3%，反映观众对主旋律动作片的期待。

春节档预测：

• 《哪吒之魔童闹海》：光线传媒出品，前作《哪吒之魔童降世》票房超50亿，续作有望延续IP热度。
• 《火锅艺术家》：阿里影业联合出品，主打喜剧+美食元素，贴合春节合家欢需求。
• 院线复苏逻辑：万达电影、横店影视等头部院线公司受益于优质内容供给，2025年票房修复预期强化。

2. 内容与技术的融合趋势

• 杜比视界普及：快手与杜比实验室合作，支持全链路杜比视界视频，提升用户观影体验。
• 虚拟拍摄技术：如《白月梵星》等剧集采用AI辅助场景生成，降低制作成本并加速内容产出。

---

二、AI应用：从技术突破到商业化落地

1. 大模型与多模态能力升级

• 豆包大模型1.5 Pro：采用MoE架构，激活参数效率提升7倍，支持多模态生成与推理，已在电商客服、影视剧本创作中试水。
• 阶跃星辰Step-10系列：视觉与语音模型双升级，例如Step-10 Vision在电商商品识别准确率上达到98%，被应用于抖音直播选品。

2. AI Agent的实用化探索

OpenAI发布的Operator基于CUA模型，可自动化处理网页交互任务（如填写表格、比价购物）。国内对标企业如万兴科技已推出“AI电商助手”，支持一键生成商品详情页。

投资标的：

• 技术层：昆仑万维（多模态算法）、易点天下（广告投放AI优化）。
• 应用层：蓝色光标（营销内容生成）、值得买（AI导购）。

---

三、微信电商：生态整合与春节消费场景

1. 微信小店功能迭代

• 群送礼功能：用户可直接在微信群内赠送商品，结合红包裂变模式，预计春节社交电商GMV增长30%。
• 全域流量打通：视频号直播+小程序商城的组合，推动“边看边买”场景，典型案例为丽人丽妆合作的护肤品牌直播间转化率提升至18%。

2. 服务商角色强化

微信生态服务商（如微盟、有赞）提供从店铺搭建到私域运营的一站式解决方案。例如，青木科技为服饰品牌设计的“小程序+社群+线下门店”联动方案，2024年双11期间私域GMV占比达45%。

春节消费趋势：

• 礼盒经济：卡游（卡牌潮玩）、泡泡玛特（盲盒）推出限定生肖系列，预售量同比增50%。
• 即时零售：美团闪购、京东到家接入微信社群，支持“小时达”服务，覆盖生鲜、年货品类。

---

四、游戏行业：新游周期与流量重构

1. 头部产品表现

• 《无尽冬日》：点点互动旗下末日生存手游，本周iOS畅销榜排名第7，海外版本《Whiteout Survival》流水破5亿美元。
• 小游戏爆发：微信平台TOP3畅销小游戏均为策略/塔防类，如《向僵尸开炮》单日广告分成超千万元。

2. 流量新场景

• Meta VR游戏平台：结合Vision Pro硬件，沉浸式游戏《Age of Origins》海外用户时长提升至日均2.1小时。
• 抖音小游戏：通过短视频引流，轻度游戏《元梦小游戏》DAU突破3000万。

---

五、风险与策略：如何把握春节行情？

1. 短期关注点

• 电影票房黑马：若《蛟龙行动》口碑超预期，院线板块或现短线机会。
• AI概念炒作：警惕技术落地不及预期的公司，需聚焦已有营收贡献的企业（如世纪华通AI游戏引擎）。

2. 中长期布局

• 微信生态服务商：微盟集团（港股）、有赞（港股）受益于商家数字化需求。
• AI+内容生产：中文在线（网文IP+AI编剧）、华策影视（虚拟演员技术）。

---

个人预测

领域	春节GMV预测（亿元）	同比增长	头部公司
电影票房	75	25%	万达电影、光线传媒
微信电商	1200	40%	微盟、有赞
AI应用	200	60%	昆仑万维、万兴科技