初识现代资产配置（MPT）理论

• MPT

  Modern Portfolio Theory(MPT,现代资产配置理论，现代投资组合理论、投资分散理论)。

  MPT将预期风险和收益进行了量化，一旦投资者明确了投资目标，MPT可以帮助投资者形成最优的投资策略，即：

  • 在既定风险下的最高收益的投资组合 investors could design a portfolio to maximize returns by accepting a quantifiable amount of risk
  • 在既定收益率下的风险最低的投资组合 investors cold reduce risk by diversifying their assets and asset allocation of their investments using a quantitative method

• History

  1952.3， Harry Markowitz 在《金融杂志Journal of Finance》发表《资产组合的选择（Portfolio Selection）》，将概率论和线性代数的方法应用于证券投资组合的研究，探讨不同类别的、运动方