《期权、期货及其他衍生产品》读书笔记（第十章：期权市场机制）

最新推荐文章于 2023-08-27 22:20:58 发布
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#期权 #期货 #衍生品 #看涨期权 #看跌期权

  • 10.1 期权类型

    看涨期权Call Option

    看跌期权Put Option

    到期日 Expiration Date 满期日 Maturity Date

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  • 10.2 期权头寸

  • 10.3 标的资产

    股票期权

    交易所产品（ETP）期权；交易所载体（ETV）

    交易所基金ETF

    货币期权

    指数期权

    期货期权

  • 10.4 股票期权的细节

    到期日

    执行价格

    术语

    期权系列Option Series：具有相同到期日与执行价格的某个给定类型的所有期权。

    实值期权in the money option

    平值期权at the money option

    虚值期权out the money option</

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《期权、期货及其他衍生产品》读书笔记（第一章：导论）
漫步量化
02-10 2645
1 导论 衍生产品（Derivative）：是指由某种更为基本的变量派生出来的产品。衍生产品的标的变量常常是某种交易资产的价格。 衍生产品市场的规模远远大于股票市场，目前尚未平仓的衍生产品的标的资产总价值是全世界经济总产值的许多倍。 在各种类型的风险在经济体各实体间转移的过程中，衍生产品扮演着非常关键的角色。 本书第一版出版于1988年。 1.1 交易所市场 Chicago Board o...
《期权、期货及其他衍生产品》读书笔记（第五章：确定远期和期货价格）
漫步量化
02-13 2159
5.1 投资资产与消费资产 投资资产（Investment Asset）：至少有一些交易员仅仅是为了投资目的而持有的资产。可以从无套利假设出发，由即期价格与其他市场变量得出远期价格和期货价格。 消费资产（Consumption）：持有目的主要是消费而不是投资。无法推演价格。 5.2 卖空交易 另类报升（Alternative Uptick，2010.2）：当某一股票价格在某一天的跌幅超过1...
期权、期货及其他衍生产品 第一章读书笔记
百载文枢江左的博客
06-19 4124
期权、期货及其他衍生产品 第一章读书笔记介绍 介绍 从本篇开始，开始记录学习《期权、期货及其他衍生产品》（Options，Futures，and Other Derivatives）的读书笔记。
《期权、期货及其他衍生产品》读书笔记（第七章：互换）
01-07
前言 互换：是指两个公司之间达成的在将来交换现金流的合约。 对互换定价时，需要一个无风险利率来对现金流贴现。 7.1 互换合约的机制 互换可以转变负债或资产的性质。 7.2 天数计算惯例 与前文所提到的类似。 7.3 确认书 互换中的确认书（Confimation）是由交易双方代表鉴置的法律文件。 确认书的初稿由总部在纽约的国际互换与衍生产品协会（International Sawps and Derivatives Association,ISDA）提供。 7.4 相对优势的观点 相对优势（Comparative-Advantage）：指一家公司在一种债务市场里比其他债务市场里具有相对优势。
《期权、期货及其他衍生产品》读书笔记（第二章：期货市场与中央交易对手）
01-07
2.1 背景知识 期货合约交易是在交易所中交易标准化合约； 远期合约时在场外市场交易按需设计的合约； 1蒲式耳=36.369升 1蒲式耳=36.369升 1蒲式耳=36.369升 1英里=1609米 1英里=1609米 1英里=1609米 2.2 期货合约的规格 跌停（limit down）：与前一天收盘价格相比，如果在某一天期货价格下跌的金额等于每日价格限额； 涨停（limit up）：与前一天收盘价格相比，上涨的金额等于每日价格限额； 涨跌停变动（limit move）：指在任何方向上价格波动等于一天价格变动的限额。 头寸限额：一个投机者可持有的最大合约数量。 2.3 期货价格收敛到即期价
《期权、期货及其他衍生产品》读书笔记（第四章：利率）
01-20
利率是决定几乎所有衍生产品价格的因素之一。 4.1 利率的种类 利率定义了在指定情况下借入方承诺支付给借出方的资金数量。 基点：利率表示单位，一个基点代表每年0.01%。 国债利率 投资人将资金投资于国库券或国债时...
《期权、期货及其他衍生产品》读书笔记（第八章：证券化与2007年信用危机）
01-07
远期、期货、互换、期权等衍生产品的主要用途是将风险从经济体系中的一个实体转移到另一个实体。 8.1 证券化 按揭抵押贷款MBS 政府国家住房按揭协会（GNMA，又称为吉利美Ginnie Mae），1968年 证券化使得银行发放...
《期权、期货及其他衍生产品》读书笔记（第六章：利率期货）
漫步量化
02-14 1509
6.1 天数计算和报价惯例 天数计算：定义了在一段时间内利息累计的方式。计0 算公式为： 两个日期之间的天数参考期限的总天数∗参考期限内所得利息 \frac{两个日期之间的天数}{参考期限的总天数}*参考期限内所得利息 参考期限的总天数两个日期之间的天数​∗参考期限内所得利息 美国有3种流行的天数计量习惯： 实际天数实际天数\frac{实际天数}{实际天数}实际天数实际天数​ 30360\f...
期权期货及其他衍生产品
Thu_peanut的专栏
06-04 2116
第1章 导言 远期合约：在将来某一指定时刻以约定价格买入或卖出某一产品的合约 长头寸(多头)：在远期合约中，同意在将来某一时刻以某一约定价格买入资产的一方 短头寸(空头): 远期合约中的另一方同意在将来某一时刻以同一约定价格卖出资产 期货合约：在交易所进行 期权合约：在交易所和场外市场都可进行 看涨期权：资产买入 看跌期权：资产卖出 交易员：对冲者、投机者、套利者 对冲(hedg
期权、期货及其他衍生产品 第一章 课程笔记整理
cknewman的博客
04-27 2579
期权、期货及其他衍生产品 第一章 笔记内容 1.3.1 远期合约(forward contract)的收益 远期交易的回报取决于交割价格K和在T时间的标的价格ST之间的关系。 对于买方来说回报是： 对于卖方来说回报是： ST 是资产在合约到期时的市场价格。 K是合约的交割价格(delivery price)。 对于远期合约的多头方，必须以K的价格买入价值为ST的资产。 对于远期合约的空头方，合约带来的收益(profit)是K-ST。 【举例】 K=1.5532，企业是多头。 当市场价
【期权、期货及其衍生产品】期权
萝卜丝儿皮尔
04-30 1121
美式期权可在期权有效期内任何一天执行； 欧式期权只能在期权到期日执行。 交易所中的大部分期权是美式期权。 欧式期权更容易分析，美式期权的性质可通过欧式期权推导出来。 股票期权通常是美式期权而非欧式期权。提前执行美式期权是明智的。 如果看跌期权的执行价格为70，到期日的价格高于70，那么该看跌期权在到期日是价值为0. 指数期权多是欧式期权，每一合约购买或出售的金额为特定执行价格指数的100倍，以现金...
《期权、期货及其他衍生产品》读书笔记（第九章：价值调节量）
漫步量化
02-17 2282
前言 信用价值调节量（Credit Valuation Adjustment, CVA） 债务价值调节量（Debit Valuation Adjustment, DVA） 融资价值调节量（Funding Valuation Adjustment, FVA） 保证金价值调节量（Margin Valuation Adjustment, MVA） 资本金价值调节量（Capital Valuation...
《期权、期货及其他衍生产品》读书笔记（第三章：利用期货的对冲策略）
漫步量化
02-12 4616
3.1 基本原理 完美对冲（Perfect Hedge）：指完全消除风险的策略。 一劳永逸（保完即忘Hedge-and-Forget Strategy）：一旦设定对冲策略后，无需在对其进行调整。 空头对冲（Short Hedge）：对冲者选择期货的空头方。当对冲者已经拥有了某种资产并期望在将来某时刻卖出资产时，选择期货空头对冲是合理的。 多头对冲（Long Hedge）：持有期货多头。当对冲者...
期货是期权的衍生品（期权期货和其他衍生品）
v527209157的博客
12-16 2001
期货是一个金融衍生品，期货与现货相对，是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。2、风险收益特征期权与期货的风险收益特征不同，期权的收益与标的资产的收益是非线性关系，两者不存在固定的比例关系;5.作用与效果方面：期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物（现货）进行保值，由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。而期权交易的标的物则是一种买卖的权利。
《期权期货衍生证券》读书笔记
iteye_15570的博客
10-25 476
接下来，读一下这本书，粗略的涉猎一下即可。 [b]第一章，介绍[/b] 衍生证券：是一种价值依赖于其它更基本的量（股票价格，汇率等）的证券 远期合约：在将来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议。 多头：在将来某个确定的日期以某个确定的价格购买该标的资产 空头：在将来某个确定的时间以某个确定的价格销售该标的资产 多头收益：即期价格 - 交割价格 空头收益：交割价格 - 即期价格...
期权、期货及其他衍生产品
lkshy的博客
08-27 690
场外衍生品金融知识学习笔记
探索读书笔记的奥秘：期权波动与定价
期权是一种金融衍生工具，赋予持有者在未来某个特定时间或之前以特定价格买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）某种资产的权利。理解期权的基本概念是深入学习期权定价和波动性的前提。 知识点二：期权定价模型 期权...
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