《期权、期货及其他衍生产品》读书笔记（第七章：互换）

• 前言

  互换：是指两个公司之间达成的在将来交换现金流的合约。

  对互换定价时，需要一个无风险利率来对现金流贴现。

• 7.1 互换合约的机制

  互换可以转变负债或资产的性质。

• 7.2 天数计算惯例

  与前文所提到的类似。

• 7.3 确认书

  互换中的确认书（Confimation）是由交易双方代表鉴置的法律文件。

  确认书的初稿由总部在纽约的国际互换与衍生产品协会（International Sawps and Derivatives Association,ISDA）提供。

• 7.4 相对优势的观点

  相对优势（Comparative-Advantage）：指一家公司在一种债务市场里比其他债务市场里具有相对优势。

• 7.5 利率互换定价

  在互换中每次支付的交换都是一个远期利率合约（FRA）。

• 7.6 互换价值随时间的变化

• 7.7 固定利息与固定利息货币互换

  Fixed-For-Fixed Currency Swap：将一种货币下的固定利息和本金与另外一种货币下的固定利息和本金进行交换。

• 7.8 货币互换定价

  固定利息与固定利息货币互换中每次支付的交换都是一个远期货币合约。