趋势交易能赚钱吗？商品期货动量效应挖掘初探

最新推荐文章于 2024-07-07 02:39:10 发布

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最新推荐文章于 2024-07-07 02:39:10 发布 · 3.4k 阅读

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#宽客 #量化交易 #python

在聚宽社区，有人分享了一套商品期货动量模型，今天借聚宽量化实验室分享该策略给各位读者们：

作者开发的策略很简单，主要目标在于验证动量策略在商品市场的有效性，为了验证结果可靠，作者测试了很多期货品种（4个金属、6个化工、9个农产品、7个工业品，几乎要把期货全品种都验证了），把资金曲线整合到一起输出成今天的模型。

因为很多人都怀疑，期货使用很简单的趋势交易方法，就可以赚钱吗？也担心我们在模型里放置了很多复杂条件，或者说拟合调优了参数，才能有较好的绩效。

你们真是股票做太多了，没有去放眼看看其他资产。

本文收集了一些资料，也做了一个最简单的模型，来证明商品期货市场，确实存在最简单原始的动量（可以理解为惯性）效应，无论是股票还是期货甚至数字货币市场，价格延续上一段时间的方向继续波动，是非常值得探索的一种价格运行方式，也是最容易被数量化的分析方式所捕捉的。

什么是动量效应

这种类似惯性方向运动的价格变化现象被称作动量效应。比较专业地说：动量效应是由Jegadeesh和Titman（1993）提出的，是指股票的收益率有延续原来的运动方向的趋势，即过去一段时间收益率较高的股票在未来获得的收益率仍会高于过去收益率较低的股票。

美股市场，热门股票和市场指数都呈现很强的动量效应

我们尝试过通过均线、高低点突破、通道等方式捕捉动量，让模型在动量产生时候入场，在动量衰竭或已经呈现反向运行（反转）时候出场。其中均线表达了最近的平均波动，高低点突破表达了一个价格区间被突破后，交易者是否会一致认为价格继续运行，通道突破更大的含义在乎过滤噪音，在通道内部的动量我们确认为不被信任的动量，必须突破通道的上下轨，我们才开仓交易。