<?xml version="1.0" encoding="utf-8" ?><rss version="2.0"><channel><title><![CDATA[Lynn2233的博客]]></title><description><![CDATA[]]></description><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233</link><language>zh-cn</language><generator>https://blog.youkuaiyun.com/</generator><copyright><![CDATA[Copyright &copy; Lynn2233]]></copyright><item><title><![CDATA[【IPO案例】IPO上会前一天撤回，疫情逆势募资再开超70家，超80亿关联方采购挑战独立性]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124997892</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124997892</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Fri, 27 May 2022 09:48:32 +0800</pubDate><description><![CDATA[IPO上会前一天撤回！疫情逆势募资再开超70家，超80亿关联方采购挑战独立性

中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会定于2022年5月26日召开2022年第60次发行审核委员会工作会议,具体会议事项已经公告。

因盛时钟表集团股份有限公司已向我会申请撤回申报材料,决定取消第十八届发审委2022年第60次工作会议对该公司发行申报文件的审核。



发行人预计投入 133,072.60 万元用于终端零售网络建设及升级项目，该项目实施后，发行人将通过在全国范围内新增 71 家中高端实体门店，并通过增加原有]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[【美腾科技】一个很难理解的案例，注册制IPO审核的底限到底在哪里？]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124960912</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124960912</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Wed, 25 May 2022 10:17:51 +0800</pubDate><description><![CDATA[1、在科创板的IPO审核案例分析中，我们可以明显的看出一个跟以往明显的变化，以及跟创业板IPO审核明显的差异，那就是：科创板的IPO审核明显在尽最大的努力和克制在压缩问询意见的次数以及每次问询问题的数量。从目前来看，科创板的审核基本上都是两次的问询意见，偶尔会有三次问询的情况。而最重要的第一次问询意见的数量基本上不会超过20个，而问询回复基本上也能够限制在300页以内。

2、科创板审核还有一个很大的变化，就是：除了偶尔被暂缓表决的企业之外，已经好久没有被否的企业了。但是，大家要注意，没有被否决的企业，..]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[【瑞晨环保】忽略案例看分析，出资问题审核标准的重大变化]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124836058</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124836058</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Wed, 18 May 2022 09:55:02 +0800</pubDate><description><![CDATA[1. 这两年，尤其是在注册制改革之后，小兵案例分析已经很少涉及到出资问题了。倒不是因为这个问题在现实中不存在消失了，而是这个问题在IPO审核实践中已经不是重要的问题，也不会构成IPO的实质性障碍，因而也不需要格外关注。

2. 以往，出资瑕疵问题可是IPO审核最重要的问题之一，小兵在以往分析统计的时候，也用了几万字的篇幅来总结这个问题，还分了实质的出资瑕疵、程序的出资瑕疵，以及抽逃出资等情形。关键是，在以前证监会的IPO审核标准中，如果历史上存在出资不实，那么就算是后续补足了出资解决了这个问题，那么也...]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[科创板发行上市审核25个监管案例汇编]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124814711</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124814711</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Tue, 17 May 2022 09:53:34 +0800</pubDate><description><![CDATA[科创板发行上市审核动态2021年第1~9期及2022年第1~2期（总11期）中对25个监管案例进行了通报，以上案例存在的问题以核查不充分为主，其次为未充分披露/说明/报告重要事项等，导致保荐代表人、中介机构、发行人被出具监管函。笔者将上述25个案例进行整理汇总，并分享如下。





总第一期（2021年第1期）

案例1：未持续关注发行人申报后的业绩变动情况，发生重大变化后未及时报告

A公司三季度末在手订单陆续发生延期、取消或终止,保荐代表人未及时关注到发行人在手订单变化情况，9月29日上市委审议会上回]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[【比亚迪半导体】关联销售占比超过50%，关联销售毛利率是非关联销售的一倍]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124746460</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124746460</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Fri, 13 May 2022 10:35:24 +0800</pubDate><description><![CDATA[1. 这个案例单纯从技术分析的角度来说，还是有很多话题的，比如集团内部关联交易问题。比如毛利率问题等。但是，要是从整体大方向的角度来说，又没有探讨的必要，因为这样的案例并不存在普遍性，也没法直接复制。

2. 发行人是比亚迪集团控股的一个子公司，比亚迪是怎样的一个企业以及怎样的一个市场地位，就不用多说了。因而，作为比亚迪集团旗下的一块资产要上市，自然也是值得信赖的优质资产，对于交易所来说，欢迎都来不及呢，怎么会拒绝呢？

3. 从技术问题的角度来说，几个问题也是非常典型，尽管我们可能没法直接借鉴或者...]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[【红星美羚】看了公开信，这几个问题还是要说清楚.....]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124703423</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124703423</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Wed, 11 May 2022 09:55:26 +0800</pubDate><description><![CDATA[红星美羚的主营业务是以羊乳粉为主的羊乳制品研发、生产和销售。公司产品包括婴幼儿配方乳粉、儿童及成人乳粉等。

红星美羚的主要财务指标如下：







2019红星美羚曾在2015年在新三板挂牌，2018年摘牌，2019年申报创业板，后中止审核，2020年从证监会审核平移到了深交所审核。其间，红星美羚还分别在2019年11月和2020年7月，经历过两次现场检查。

好久没有看到真正的、纯粹的农业企业的IPO审核了。做包子的、卖豆腐的、卖拖拉机的，你可以说也是农业企业，但是至少不算狭义的最纯粹的...]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[科创板发行上市审核44个问题解答汇编（总11期）]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124681804</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124681804</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Tue, 10 May 2022 10:16:29 +0800</pubDate><description><![CDATA[上交所《科创板发行上市审核动态》2021年第1~9期及2022年第1~2期（总11期）共对44个问题进行了解答。笔者将上述44个问题及问题解答进行整理汇总，并分享如下。





总第一期（2021年第1期）



问题1【首发企业股东信息披露指引】:中国证监会《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》(以下简称《监管指引》)已于2月5日发布实施,为落实好《监管指引》要求,发行人及中介机构应当注意哪些事项?

答:《监管指引》坚持问题导向,主要对股权代持、临近上市前突击入股、入股价格异常等市场]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[创业板IPO过会14月后昆山香料及2保代收证监会警示函，未对产品性质作出审慎认定]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124469123</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124469123</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Thu, 28 Apr 2022 11:00:24 +0800</pubDate><description><![CDATA[4月25日，证监会公布《关于对昆山亚香香料股份有限公司采取出具警示函监管措施的决定》、《关于对沈佳、孟娜采取出具警示函监管措施的决定》。沈佳、孟娜系昆山香料公司本次创业板IPO的保荐人。昆山香料于2021年2月2日获创业板上市委审核通过，于2021年6月4日提交注册。截至2022年3月24日，证监会已对公司进行少见的第三次问询。



延伸阅读：本号于2022年4月17日发布的头条文《注册阶段3轮问询围绕一个问题，主要产品属于“双高产品”，这公司能成功IPO吗？》

经查：

证监会发现昆山香料公司申报创.]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[【东田微】发行人第一大客户的生产经营发生重大不利变化，是否构成IPO的实质障碍？]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124443446</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124443446</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Wed, 27 Apr 2022 09:42:21 +0800</pubDate><description><![CDATA[1. 在IPO审核中，我们都知道，在判断发行人持续经营能力的时候，肯定不是将发行人孤立来看的，还要考量外部监管环境、上下游的竞争格局变动等客观因素，毕竟一个企业是要跟各种因素对抗，跟各种供应商和客户直接谈判打交道的。

2. 因而，在实践中如果发行人的重要供应商和客户，出现了重大战略调整、临时的经营苦难、合作条件和标准重大变更等情形的时候，那么就需要关注到这样的变化对于发行人的影响是怎样的？当然，这样的变化对于发行人来说也不一定是坏事，或者说可能是坏事但是可能是临时的以后可能会变成好事，或者说现在是...]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[科创板自律委就规范科创板IPO中介机构收费提行业倡议，416家公司中介总费用率6.28%]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124397678</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124397678</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Mon, 25 Apr 2022 09:40:15 +0800</pubDate><description><![CDATA[近日，上海证券交易所第二届科创板股票公开发行自律委员会召开了第二次工作会议，重点研究了科创板IPO中介机构收费情况等事项，并就进一步规范中介机构收费提出行业倡导建议：一是建议中介机构规范收费行为，更好服务实体经济高质量发展、切实承担社会责任；二是建议保荐承销机构严格遵守有关法律法规和行业规范，进一步完善收费管理制度，并遵循公开、公平、诚实、信用的原则，综合考虑服务内容与质量、业务复杂程度、企业承受能力、承担的风险与责任、当地经济发展水平等因素，合理测算服务支出、规范服务收费；三是鼓励会计师事务所、律师事务所]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[2021年上半年净利润237万，一监理公司创业板IPO撤回申报]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124337659</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124337659</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Fri, 22 Apr 2022 09:44:25 +0800</pubDate><description><![CDATA[近日，山东胜利建设监理股份公司创业板IPO被终止审核，原因是公司撤回申报。公司2018年、2019年、2020年扣非归母净利润分别为3424万元、3871万元、4300万元，业绩单薄，而2021年上半年扣非归母净利润只有237万元，扣非前只有109万元。公司创业板IPO申报于2021年6月29日获得受理，已完成2轮问询回复。笔者分析：公司业绩单薄，再加上客户高度集中、2项新业务是2020年收购其他公司才实现、业务咨询费的支付被质疑、实际控制人多笔现金取现的理由没有说服力等诸多不利情形，才导致公司主动撤回申报]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[大丰银行：银行IPO被否第一家，宣告商业银行IPO的审核标准发生了重大变化]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124313803</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124313803</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Thu, 21 Apr 2022 09:44:45 +0800</pubDate><description><![CDATA[本行是江苏省盐城市大丰区的一家区县级农村商业银行。本行始终以坚持服务“三农”、支持中小企业发展为己任，积极融入地方经济发展大局，业务发展积极向上，经营效益持续增长，创新能力显著增强，文明服务获得良好反响。截至 2017 年 12 月 31 日，本行资产总额为431.19 亿元，发放贷款和垫款总额为 191.37 亿元， 吸收存款总额为 304.80 亿元。

发行人收入和净利润情况：



发行人总资产和净资产情况：







如果不考虑银行IPO撤回的情形，大丰银行的确是银行股IPO正式被否...]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[三换券商冲击IPO，现又申请撤回……]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124266892</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/124266892</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Tue, 19 Apr 2022 10:19:36 +0800</pubDate><description><![CDATA[河北智同生物制药股份有限公司是一家以多肽药物开发为特色，主要从事化学药品研发、生产与销售的高新技术企业。经过近二十年的发展，公司已经形成完备的生产体系和产品系列，覆盖不同的适应症范围，满足患者多种临床需求，包括神经系统、维生素、肌肉骨骼系统、消化道及代谢、呼吸系统、心血管系统等多个临床用药领域。2019年，工信部公布了第一批专精特新“小巨人”企业，河北共9家企业上榜，智同生物成功入选。



公司主要产品为注射用脑蛋白水解物（I）、注射用复方骨肽、注射用复方维生素（3）、盐酸奥普力农注射液、盐酸氨溴索注射液]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[主板、科创板、创业板、北交所IPO中介机构收费排名（1-3月份）]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/123982804</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/123982804</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Wed, 06 Apr 2022 09:49:35 +0800</pubDate><description><![CDATA[2022年1-3月，沪、深、京三大交易所共有85家新上市公司，其中，上交所主板10家，科创板27家，深交所主板5家，创业板36家，北交所7家。为85家公司提供服务的中介机构共计收费93.60亿元，科创板收费占比42.04%，创业板收费占比40.31%，上交所主板收费占比12.93%，深交所主板收费占比3.51%，北交所收费占比仅1.21%。综合来看，承销保荐费79.74亿元，审计费9.20亿元，律师费4.66亿元。券商单笔业务收费均价为6,608.75万元，会计师单笔业务均价为974.00万元，律师单笔业务]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[未充分说明劳务采购价格公允性、供应商合作合理性，电旗股份IPO被否.]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/123727351</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/123727351</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Fri, 25 Mar 2022 09:30:42 +0800</pubDate><description><![CDATA[2022年3月23日，电旗股份上会被否，成为2022年创业板IPO第5家被否公司，同日，深交所上市审核中心对电旗股份作出终止审核的决定。上市委会议重点关注了三大问题，主要围绕发行人劳务采购成本、供应商合作及信息披露差异展开，并关注了发行人净利润连续两年下滑的情况，最终以发行人未能对劳务采购模式的合理性、相关供应商主要为发行人服务的合理性及规范性、劳务采购价格的公允性及劳务采购费的完整性作出合理充分说明，认为电旗股份不符合发行条件、上市条件和信息披露要求。



北京电旗通讯技术股份有限公司（“电旗股份”）.]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[北、上、深交易所分别发布北交所上市公司转板办法，北交所上市公司87家]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/123416744</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/123416744</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Fri, 11 Mar 2022 09:43:22 +0800</pubDate><description><![CDATA[3月4日晚上，北交所发布《北京证券交易所上市公司持续监管指引第7号——转板》，上交所发布《北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板办法（试行）》，深交所发布《关于北京证券交易所上市公司向创业板转板办法（试行）》，对北交所上市公司转上交所科创板、深交所创业板的具体事项作了规定。申请文件中与转板公司公开发行并进入原精选层申请报告期间或公开发行并在北交所上市申请报告期间重合事项，保荐人可依据时任保荐人意见等尽职调查证据发表专业意见。转板公司在进入原精选层后或在北交所上市后，已公开披露的信息，保荐人可依据公]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[真土豪、IPO成功最高可获3730万奖励， 注册地迁移扶持2000万]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/123394947</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/123394947</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Thu, 10 Mar 2022 10:35:21 +0800</pubDate><description><![CDATA[来源：佛山市高明区政府网

近日，佛山市高明区人民政府办公室发布《佛山市高明区促进企业利用资本市场发展扶持办法》的通知。





关于境内上市扶持。境内上市指企业拟在上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所（主板、科创板、创业板、北交所上市）进行首次公开发行股票上市（IPO）。按照以下阶段、类别及标准进行扶持：

1.开展尽调扶持。企业聘请证券公司、会计师事务所和律师事务所等三家中介机构进行改制前三方尽调后，对尽调发生的中介费用的50%给予一次性扶持，最高不超过30万元。自2021年1月1日起，企业]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[罕见、二度闯关IPO，发行人因持续经营能力存疑被否]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/123346022</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/123346022</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Tue, 08 Mar 2022 09:54:55 +0800</pubDate><description><![CDATA[成也苹果，败也苹果？二度闯关IPO失败，发行人最终因持续经营能力存疑被否！



摘要：2022年3月3日，深圳市兴禾自动化股份有限公司创业板IPO被否，当日即被深交所上市审核中心宣布终止审核。兴禾股份原定于2022年1月21日上会，后在上会前夕因不可抗力、意外事件或者其他特殊情形被取消审核，此番为兴禾股份的第二次上会。报告期内，发行人果链收入下降明显，或与发行人被苹果公司要求自查事项相关；两名苹果前员工曾靠间接持股发行人获利近八千万，二人持股期间，发行人果链收入迎来峰值，二人退出后，主要客户也陆续退出，果]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[一文读懂IPO各板块审核流程]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/123269683</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/123269683</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Fri, 04 Mar 2022 09:56:39 +0800</pubDate><description><![CDATA[关于主板、科创板、创业板、北交所IPO审核工作流程，或许有些人还不是很了解。本文将IPO详细审核流程分享给各位有需要的人士。

主板

证监会IPO审核工作流程分为受理、反馈会、初审会、发审会、封卷、核准发行等主要环节，分别由不同处室负责，相互配合、相互制约。对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见，避免个人决断。

一、基本审核流程





二、首发申请审核主要环节简介

（一）受理和预先披露

中国证监会受理部门根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》（证监会令第138号，]]></description><category></category></item><item><title><![CDATA[毅兴IPO周报（2.21-2.25）｜本周13家过会，2家被否；5家上市；9家注册；1家终止；794家在会；下周10家上会]]></title><link>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/123175373</link><guid>https://blog.youkuaiyun.com/Lynn2233/article/details/123175373</guid><author>Lynn2233</author><pubDate>Mon, 28 Feb 2022 09:43:38 +0800</pubDate><description><![CDATA[来源：毅兴咨询


]]></description><category></category></item></channel></rss>