证券域证券市场笔记

证券：各类记载并代表一定权利的法律凭证。用以证明持有人有权依据其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。

有价证券：标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或者债券的凭证。是虚拟资本的一种形式。

（虚拟资本：以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定利益的资本。相对独立域实际资本的一种资本存在形式。通常，虚拟资本的价格总额不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至域真实资本的重置价格也不等。其变化并不完全反映实际资本额的变化。）

有价证券[狭义]：资本证券 [广义]：包括商品证券、货币证券和资本证券

        商品证券：证明持有人有商品所有权或者使用权的凭证。如提货单、运货单、仓库栈单。

       货币证券：本身能使持有人或者第三者取到货币索取权的有价证券。如商业证券、银行证券

                        商业证券：商业汇票和商行本票

                       银行证券：银行汇票、银行本票、支票

      资本证券：由金融投资或者与金融投资有直接联系的活动而产生的证券（本书中以狭义为主）

有价证券分类：

       证券发行主体不同：

                                        政府证券：中央政府或者地方政府发行    如国债

                                       政府机构证券：由经批准的政府机构发行 如政府支持债券 政府支持机构债券

                                      公司债券：公司发行 如股票 公司债券 商业票据 金融证券（由银行或者其它金融机构发行

     是否证券交易所挂牌交易：

                                      上市证券：经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意允许在证券交易所内公开买卖的证券

                                     非上市证券：未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。

       募集方式：

                                     公募证券：发行人向不特定社会公众投资者公开发行的证券。审核严，采取公示制度。

                                      私募证券：向特定的投资者发行的证券。审核相对宽松，不采取公示制度。如信托计划，理财计划。

        证券所代表的权利性质：（前两者是最基本和最重要的品种

                                       股票

                                       债券

                                         其他证券：基金证券、证券衍生产品（金融期货、金融期权、可转换证券、权证等            

有价证券的特征：

                           收益性：证券本身可以获得一定数额的收益。这是投资者转让资本所有权或者使用权的回报。

                          流动性：证券变现的难以程度。证券具有极高流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极低、本金保持相对稳定。

                          风险性：实际收益与预期收益的背离，或者说是证券的收益不确定性。从整体上说，证券的风险域其收益成正比。

                           期限性：债券一般具有明确的还本付息的期限。股票没有期限，可以视为无期证券。

证券市场：股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。

              特征：

                      价值直接交换的场所

                      财产权利直接交换的场所

                       风险直接交换的场所

            结构：

                       层次结构：证券进入市场的顺序而形成的结构关系。

                                            发行市场：又称一级市场或者初级市场

                                             交易市场：又称二级市场、流通市场或者次级市场

                        品种结构：根据有价证券的品种而形成的结构关系。

                                          股票市场：股票发行和买卖交易的场所。发行人为股份有限公司

                                           债券市场：债券发行和买卖交易的场所。发行人有中央政府、地方政府、中央政府机构、金融机构、公司和企业

                                         基金市场：交易所交易基金（ETF）  上市开放式基金（LOF）

                        交易场所结构：交易活动是否在固定场所进行。

                                             有形市场：场内市场，有组织、制度化的市场

                                            无形市场：场外市场或者柜台市场（OTC市场）

           基本功能：

                           筹资—投资功能：资金短缺者发行证券筹集资金，资金盈余者购买证券投资

                           资本定价功能

                           资本配置功能

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