小发现:权证的趋势领先效应

在没做权证之前,只概念性地知道它有价格发现功能/杠杆放大效应.

最近三天,对于重仓持有马权(580010)和钒购权(031002)的我来说,有点"大喜大悲"的感觉.权证这玩艺儿,涨跌幅度比正股成倍放大,若非心脏健康(笑谈)/对正股有充分的研究,心中无数的话,还真难免心里发慌.呵呵

在牛市环境下,权证距离行权期远的时候,往往呈较高的溢价状态.从两只权证最近三天的走势中,我似乎感觉到:权证有相对于正股的趋势领先效应.如果此说能够成立,还真得重视正股的走势波段.正股上涨趋势明确时,权证的持有人就敢于有较高的溢价;一旦正股的上涨趋势暂时不明朗时,权证的溢价就明显下降(比如昨天031002的巨幅下跌后);甚至在趋势逆转时,短期也有可能出现负溢价.

如果这个"小发现"能够成立,则对于持有正股或者权证的朋友都有参考意义.