价值投资交流园01.18

    指数的大幅振荡，你怕了吗？我想说：别怕，别怕！大不了下跌20％。

    作为价值投资者，目前最重要的还是看看手中的股票值不值这个价格，而不是大盘会下跌多少？

    朋友们！我们还是交流基本面的信息吧，大盘、股价的涨涨跌跌就让他去，因为这不是我们所能够控制的问题，我们能够控制的是我们手中的股票是不是值这个价？如果手中的股票价值低估，那么我们怕什么呢？下跌是为了更好的上涨嘛，你说是不是？

    我们今天就等待着000898先生说鞍钢的股权融资问题。

 

附件：

　 摩根：预期国内钢价07年将上升5%
    摩根大通指出,因国内钢库存减少及产量下降,预期中国钢价于07年及08年将分别上升5%及2%。官方公布06年国内钢价按年上升约12%,但该行认为实际增幅应不止於此,因国内钢库存於同期减少,发电产能亦相对增加,该行相信06年钢价的真正升幅应不少於15%。

    注：呵呵，外国同行有点想啥说的，其实你可不能相信的，就好比是不能完全相信我一样的道理。他们比我还乐观，是不是想卖出呢？

    该行指出,工业生产及建筑各占钢一半的消耗量,随著国内工业生产继续上升,加上该行预期国内建筑楼面面积在未来两年将录得15%增长。此等因素可令钢的需求在未来两年保持约17%的升幅。

    注：这个消费量增长好像也太乐观了点。

    摩根大通续称,国家政府正在关闭规模较小的钢铁厂,虽然目前小型钢铁只占国内原钢产量的一成,但此举可防止原钢产量突然激增,有利钢价的未来走势。该行预计,国内钢价於今年第二及第三季会略为受压,主要因国家政策所致,但随著原钢需求增长仍超过供应,预期钢价可於第四季反弹,并於08年维持升幅。

     注：我还是无法看好落后产能的淘汰工作。

    该行补充,环球钢生产商的平均巿盈率为8.1倍,国内钢业股的现价巿盈率已略为偏高,但国内钢的需求强劲,加上当地钢生产商的股东回报通常较高,故预料其巿盈率保持高企。

     注：这个对于市盈率的判断又觉得好像太保守了点，目前国内钢铁股的平均动态市盈率仅仅是在大约13倍左右，就算是到20倍又如何？他们显然不了解我国基金同志们的投资热情。

    摩通:马钢目标价5.5元 维持该股“增持”投资评级
来源于： 香港商报 博友把握自己先生提供：

    摩根大通指出，调高马鞍山钢铁(323)目标价，由4.8元升至5.5元，并维持该公司‘增持’评级。
　　摩根大通预期内地钢价于07至08年将录得5%及2%的升幅，配合该公司有能力透过提高产品质素来增加钢材售价，预料马鞍山钢铁股份07至08年的纯利均可上升50%，预测每股盈利约为0.32元(人民币下同)、0.46元及0.66元。

　　该行更预料，马鞍山钢铁的钢材销量在未来两年将分别增加14%及9%，而公司旗下的钢轮轪业务保持增长平稳。

    博友把握自己先生评论：

    钢材销量我感觉预测得很不准确，06年销量1080万吨，07年顾总定下来的目标是1370万吨，以这个来看，摩通的预测太保守了！