如何选择钢铁股（修改版）

如何选择钢铁股（修改版）

 

根据我的综合性判断，近阶段买进钢铁股是理想的选择。

一，钢铁股整体价值低估，相对来说可以有效抵抗大盘的风险。

二，钢铁股大多数是300成分股，是近阶段主流资金建仓的对象。

三，宝钢明年一季度报价已出台，07年钢铁业景气度看好，钢铁业上市公司一季度预增成必然。

四，对于钢铁业景气度的问题目前在争议之中，那么就是价值投资者买进的时机。

五，钢铁股的市场认同度越来越高，我曾经说过的07年将成为钢铁年的可能性越来越大，目前是主流资金布局的时期。

六，这一波钢铁股行情与04年“五朵金花”时期中的钢铁股昙花一现是不一样的，理由如下：

1，市场趋势不一样。03年的证券市场是在下降通道中，现在是在上升通道中。

2，钢铁行业景气度不一样。当时的钢铁业景气度是在相对高位，目前的景气度是在相对低位。从钢材进出口数量也可见一斑。

3，市场氛围不一样。相对来说以前的主流资金以做庄炒作为主，目前的主流资金以价值投资为主，最起码在口头上。

4，钢铁企业的国际竞争力不一样。当时的钢铁企业在国际上根本就没竞争力可言，钢材以净进口为主，目前以净出口为主。

5，以前价格炒高了怕卖不出去，现在有了股指期货还怕什么？！

以上的理由可以让主流资金在钢铁股上无所顾忌，勇往直前。

 

我给大家准备三种不同的选择方法，适合不同层次的朋友。

 

一，最简单的选择方法，适合不懂基本面分析的朋友运用。

呵呵，其实很简单，一句话就行了。因为大多数的钢铁股具有同质性，也就是说都是差不多的东东，或者说各有千秋。所以你就可以现在看看F10资料，看看三季度每股利润是多少（当然，你还是看看有没有特殊原因而引起的业绩异常波动）？原则上以三季度市盈率12倍为临界点，超过12倍的不予考虑，市盈率越低的就可以买进。（呵呵，由于市场对于钢铁股认同的不断提高，所以我也就提高了一点标准，上一次说的是10倍，今天只能说12倍的，也许半年以后我就得说15倍，这就是灵活性。）

比如说鞍钢的三季度每股利润是0.868元，12倍的市盈率就是应该10.42元，今天收盘价为8.84元，三季度市盈率为10.18倍，结论就是可以买进。

比如说600126三季度每股利润为0.26元，今天收盘价为4.12元，三季度市盈率超过12倍，那么就没必要买进。

比如说唐钢股份的三季度每股利润为0.51元，今天收盘价为4.93元，三季度市盈率为9.67倍，那么就可以买进。

当然，这个方法并不科学，但是因为你不能进行基本面分析，那么就只能马马虎虎使用这个最简单的方法。同时你也可以对照一下你手中的钢铁股，看看是不是符合这个条件？当然，你还得结合技术面、大盘趋势来分析一下看看什么时候可以买进。

 

二，中等的选择方法，适合懂一点基本面分析的朋友运用。

 

根据目前的市场情况综合分析，明年的钢铁业公布年度报告以后的钢铁股平均市盈率达到12倍应该没问题，那么我们就按照这个12倍市盈率作为目标价来判断未来的上升空间，看看比较一下那一个钢铁股更值得买进？还是按照三季度每股利润为计算基础，一般来说钢铁股第四季度完成的利润在前三季度利润的30％－40％之间，你就把这个第四季度完成利润的百分比作为倍率来计算。假如你不清楚这个公司第四季度能完成多少，那么你就认为它能完成中间数35％，也就是倍率＝1.35倍。

 

比如说唐钢我估计第四季度能完成三季度的33％，那么倍率就是1.33倍，然后把三季度每股利润乘上倍率，再乘上市盈率，就是明年的目标理论价，然后用明年的目标价除今天的收盘价减1*100％，那么就是这个股票目前的目标理论价利润空间。用公式来表示：

唐钢利润空间＝（三季度每股利润*倍率*市盈率/收盘价-1）*100％

＝（0.51*1.33*12/4.93-1）*100％＝65.10%。

 

假如明年钢铁股的市盈率可以达到扬长而去先生说的15倍，那么你就把市盈率乘上15就行了。现在按照15倍市盈率计算一下唐钢的理论空间：

唐钢利润空间＝（0.51*1.33*15/4.93-1）*100％＝106.38％。

 

然后你用表格方式集中起来，比较一下那一个更值得买进就行了。在这里我就给你计算五个，剩下的你就自己去计算一下吧。朋友们也可以算算其他钢铁股的利润空间。

 

名称  3Q利  倍率  市盈率 理论价 收盘价 空间％

鞍钢  0.868  1.34  12.00  13.96  8.84   57.92

唐钢  0.510  1.33  12.00   8.14  4.93   65.10

济钢  0.590  1.42  12.00  10.05  6.67   50.73

 

呵呵，这个方法也是并不合理地，最起码是委屈了宝、鞍、武、太、本、包，但对于其它的大多数钢铁股来说就没什么委屈的。当然，有一点朋友们需要明白，理论价不等于市场价！只不过是可以相对做到心中有数而已。因为影响市场价的因素是方方面面的，并不全部是每股利润。

当然，有很多人是不会认同这个计算方法的，说实话，这个方法确实是并不合理的，因为没考虑到以后年度的成长性，没考虑到企业的知名度，没考虑到企业的核心竞争力。但是，如果你放在大多数钢铁股上面，你就会觉得合理的，你可以去看一下为什么还有很多的二线钢铁股上涨的并不多，如果你采用这个方法马马虎虎的去计算一下，你就会明白其它的钢铁股上涨并不多的原因。

可以这样说，在证券市场，不上涨的股票有不上涨的原因，大幅度上涨的股票同样地有它的原因，就看你有没有发现而已。如果你能明白了上涨的、不上涨的原因，那么你离开成功就不远了，祝贺你！

 

三，现在说一个难度比较高一点的办法，也就是我平常使用的办法。

说实话，使用这个方法需要具备分析行业景气度的能力，需要认真的分析各上市公司的竞争能力，所以难度就高一点，可能就并不适合大多数人。

1，实现通过钢铁业的产供销数据进行钢铁业景气度分析，分析未来的钢铁行业景气度是提高还是下降，因为钢铁业的景气度分析是价值投资者根本性的东西。而且不同的景气度趋势对于选择个体钢铁股的条件是不一样的。

2，计算分析各公司万元市值吨钢比，不同的市值吨钢比在不同的景气度趋势下是不一样的。万元市值吨钢比＝年产量/市价总值，在景气度提高的情况下吨钢比越高的利润增长就越多，反之则反之。也可以计算吨钢市值比，吨钢市值比＝市价总值/年产量，在景气度提高的情况下吨钢市值比越低的利润增长就越多，反之则反之。

如果有可能，你也可以毛估估计算一下钢材价格每上涨1％对于每股利润影响的百分比。

3，分析各公司的产品附加值，即吨钢获利能力，在景气度提高的情况下吨钢获利能力越低的利润增长就越多，吨钢获利能力越高的利润增长就越少，反之则反之。

4，分析各公司的产品结构，钢铁产品林林总总，各产品的供求关系并不相同，相对来说建筑钢材的供大于求要严重一点，某些冷门产品的附加值就高一点，高档产品的附加值就高一点。同样的钢材产量，如果生产不同的产品就会产生不同的吨钢利润，也就是说产品结构的变化、附加值的提高，那么他的利润就会提高。比如莱钢股份，今年的产量并不提高什么，但他今年三季度的净利润已经大大的超过了去年全年的利润，这就是有赖于H型钢产量的提高。

5，分析公司产能产量的提高，分析增加产量的品种，分析增加产量的附加值，分析增加产量的吨钢获利能力。

6，分析公司的知名度，分析证券市场的认可程度，分析钢材下游企业的认可程度，分析公司的管理能力，分析公司发展的趋势等等。这是个附加系数。

然后你就把1－5项的分析汇总，进行综合性、毛估估计算以后每年的每股利润（当然，还要考虑股权融资摊薄的因素，还有成本的增长因素，费用的提高因素），毛估估计算出以后三年的增长系数，然后把这些系数导入我以前说的那个公式计算一下就行了。

 

我的这个选股方法的着重点在于比较价值，我这个比较价值选股法最大的好处就是安全！不管你采用哪一种，相对来说都可以让你尽可能的避免买进价值高估的股票，在同行业彼此比较之中找到自认为最值得投资的股票。还是那一句话：安全第一，赚钱第二。

请注意：我这里说的是自认为，而不是他认为。所以，不同的人就有不同的选择，因为每个人看问题的角度是不一样，不一样的角度分析就有不一样的结果，所以我们就应该尽可能多角度的来进行分析。晕，怎么就变成外交辞令了？呵呵，没办法，希望大家理解。

在这里需要说明的是，股票的价格是由二部分组成的，一个是投资价值，一个是投机价值，我在这里说的是投资价值，所以就并不全面的。

 

风险提示：目前大盘处于敏感时期，钢铁股近阶段已有一定的恢复性上涨，钢铁股获利盘比较多，请大家注意短线风险！