新年思考之三,股指期货

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有关部门近日表态股指期货推出没时间表,有别于以前准备在年底年初推出的时间表,意味着目前不会马上推出,意味着无限期推迟,理由是需要让投资者接受必要的风险教育。随着股指期货的推迟,指数行情嘎然而止,应该说有关部门达到了目的。

新一届政府的首要任务就是稳定,所以不允许会引起不稳定因素的政策出台。

本来我猜测股指期货将在今年的四月份推出,为什么是四月份呢?就因为这个稳定。因为有关部门已经感觉到了假如股指期货的推出会影响大盘,会影响稳定,而且难以对影响的程度进行评估及控制,所以在不一般的日期是万万不敢贸然推出的。年初,一般来说既是新年,又是大多数中国人、机构们在忙于过春节的准备工作,何况人事问题还没有解决呢,在这应该需要稳定的时刻可不敢推出的,否则在热热闹闹的春节期间被人骂的滋味可不太好的。春节过后就是三月份了,但三月份的中央“二会”可是个重要的时间点,同样的需要稳定的环境,所以三月份也是不能推出的。四月份以后就没什么问题了,人事的问题也已经基本解决,离开秋季的中央党代会还有很长的时间,所以就可以从容解决一些问题。

对于市场主力针对股指期货而发动的指数股行情,有关部门显然感觉到了稳定的压力,所以就不得不推迟股指期货的推出,而且是没时间表,也就是无限期推迟。

由于股指期货的价格发现功能,锁定利润功能,所以对大盘有着引导的功能,助涨助跌的功能。所以,对于有关部门来说,最理想的推出时间就是在大盘调整以后推出,让股指期货引导大盘重新走向上升通道,这是个最合理的时间表,也是个皆大欢喜的结果。一般来说不能在大盘暴涨期间推出,否则振荡太大,难以控制局面,到时候谁也负不了这个责任,受不了那个骂名。

当然,如果有关方面无法忍受大盘无限制上涨的时候,也有可能利用股指期货来给投资者进行一次实质性的风险教育,虽然说会被人骂,但比发“十二道金牌”的效果要好一点的。那么就不是有关部门所能控制的问题了,因为毕竟是上一级的问题了。

 

假如有关方面的想法确实是如同我所猜测的那样,那么我们就只要判断一下大盘在一般情况下什么时候会进行调整?就能猜测股指期货出台的大概时间。

就历史的经验来说,目前已经上涨了一年多未能进行调整的大盘,应该会在今年的三、四月份开始大级别的调整,随着绩优年报的公布,利用老百姓的后知后觉,公布一个调整一个。然后主力资金等待着股指期货的出台,布局下一年的目标。

当然,也有可能现在就进行调整,毕竟目前的大盘已经具备了调整的能量。但根据行情的发展方向需要天时地利人和(时间、价格、人气)的配合,才能向深入发展的角度来说,目前显然是没具备这个条件。从价格来说已经具备了调整的能量,可以说是一触就发;但从时间来说好像不符合历史的时间段,目前不是调整的时间;从人气的角度来说,人气,无非就是主力机构的人气、想法,今年还没有赚钱的就进行调整?应该不符合中国人的思维常规。所以,我个人认为目前进行调整的概率很小,很小!

如果以上的猜测正确,那么今年的大盘趋势就出现了,目前的大盘没问题,将继续维持上涨的趋势,只不过因为缺乏股指期货的支撑,速度可能会慢一点而已,三月份开始进行大级别调整,调整的幅度我估计不会小,调整的时间以股指期货出台为止。

作为个股,那么就是在年报公布以后的上涨回落中卖出,然后就等待着。

 

以上想法,纯属我个人猜测,欢迎朋友们指出不合理的地方。正确的东西往往在探讨中产生,而不是在一个人关门的想象之中。

价值投资园的朋友们,让我们在探讨中共同提高!

 

哈哈,兰花科创的涨停板,又一次证明了我做短线的臭!请朋友们以后不要学我啊!

 

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plot(cnn.rL);assert(er<0.12, 'Too big error');```Example: Neural Networks---------------------```matlabfunction test_example_NNload mnist_uint8;train_x = double(train_x) / 255;test_x = double(test_x) / 255;train_y = double(train_y);test_y = double(test_y);% normalize[train_x, mu, sigma] = zscore(train_x);test_x = normalize(test_x, mu, sigma);%% ex1 vanilla neural netrand('state',0)nn = nnsetup([784 100 10]);opts.numepochs = 1; % Number of full sweeps through dataopts.batchsize = 100; % Take a mean gradient step over this many samples[nn, L] = nntrain(nn, train_x, train_y, opts);[er, bad] = nntest(nn, test_x, test_y);assert(er < 0.08, 'Too big error');%% ex2 neural net with L2 weight decayrand('state',0)nn = nnsetup([784 100 10]);nn.weightPenaltyL2 = 1e-4; % L2 weight decayopts.numepochs = 1; % Number of full sweeps through dataopts.batchsize = 100; % Take a mean gradient step over this many samplesnn = nntrain(nn, train_x, train_y, opts);[er, bad] = nntest(nn, test_x, test_y);assert(er < 0.1, 'Too big error');%% ex3 neural net with dropoutrand('state',0)nn = nnsetup([784 100 10]);nn.dropoutFraction = 0.5; % Dropout fraction opts.numepochs = 1; % Number of full sweeps through dataopts.batchsize = 100; % Take a mean gradient step over this many samplesnn = nntrain(nn, train_x, train_y, opts);[er, bad] = nntest(nn, test_x, test_y);assert(er < 0.1, 'Too big error');%% ex4 neural net with sigmoid activation functionrand('state',0)nn = nnsetup([784 100 10]);nn.activation_function = 'sigm'; % Sigmoid activation functionnn.learningRate = 1; % Sigm require a lower learning rateopts.numepochs = 1; % Number of full sweeps through dataopts.batchsize = 100; % Take a mean gradient step over this many samplesnn = nntrain(nn, train_x, train_y, opts);[er, bad] = nntest(nn, test_x, test_y);assert(er < 0.1, 'Too big error');%% ex5 plotting functionalityrand('state',0)nn = nnsetup([784 20 10]);opts.numepochs = 5; % Number of full sweeps through datann.output = 'softmax'; % use softmax outputopts.batchsize = 1000; % Take a mean gradient step over this many samplesopts.plot = 1; % enable plottingnn = nntrain(nn, train_x, train_y, opts);[er, bad] = nntest(nn, test_x, test_y);assert(er < 0.1, 'Too big error');%% ex6 neural net with sigmoid activation and plotting of validation and training error% split training data into training and validation datavx = train_x(1:10000,:);tx = train_x(10001:end,:);vy = train_y(1:10000,:);ty = train_y(10001:end,:);rand('state',0)nn = nnsetup([784 20 10]); 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