本文介绍基金投资组合优化的基础做法。先阐述投资组合、现代投资组合理论等概念，涉及波动率、协方差等计算。接着以网红基金为例，用Python爬取基金净值数据，计算波动率、相关性、期望收益等，最后利用有效边界进行投资组合优化。
文章目录
引言
还记得今年年初，A股行情火热的样子吗。我把年终奖投进了🔥热门网红基金里，然后就是绿油油的大半年😢。
最近在外网看了一篇关于股票投资组合优化的文章，于是想着可以把基金投资组合也评估一下，帮助自己复盘，优化投资组合，减少韭菜时刻😢，所以就有了这篇博文，介绍关于基金投资组合优化的一些基础做法。
ps.本文不含任何产品推荐，纯思路分享。
主要思路
投资组合
本文讨论的对象是投资者对不同基金的投资组合，暂不包含对股票、债券、房地产等其他类型资产。
积极的投资组合管理，就是通过战略性地买卖资产，以击败大盘。
现代投资组合理论（MPT）
现代投资组合理论，或也称为均值方差分析，由H. Markowitz制定。MPT的目标是在给定的风险水平下，获取最大化回报。
投资组合中的每一项资产都有自己的预期收益率和风险。通过创建多种资产组合，为预先定义的风险水平提供高回报。同样，可以有多个投资组合为预定义的预期回报提供最低风险。
波动率
价格的变化是该资产波动性（回报如何波动）的重要指标。资产回报的方差计算如下：
s 2 = ∑ i = 1 N ( x i – x ˉ ) 2 / N − 1 s^2 = \sum_{i=1}^N (x_i – \bar{x})^2 / N-1 s2=i=1∑N(xi–xˉ)2/N−1
波动率被衡量为该资产回报的标准偏差，即方差的平方根。
s = ∑ i = 1 N ( x i – x ˉ ) 2 / N − 1 s = \sqrt{ \sum_{i=1}^N (x_i – \bar{x})^2 / N-1} s=i=1∑N(xi–xˉ)2/N−1
协方差
协方差用于衡量两种资产回报之间的方向关系。
- 正协方差，
最低0.47元/天 解锁文章
扫一扫
1816
到【灌水乐园】发言
