金融知识国民读本（二）

《巴塞尔新资本协议》提出银行监管三个支柱：最低资本充足率要求；监管当局的检测监督；市场纪律。

防范银行危机的三大防线：
预防性监管–防患于未然：市场准入管理，资本充足要求，清偿能力管制，业务领域限制；
存款保险制度–危机“传染”的“防火墙”：保证一定数额的存款不受损失。
紧急援助–“亡羊补牢，为时不晚“：中央银行援助。

证券市场是现代金融市场体系的重要组成部分，主要包括股票市场、债券市场以及金融衍生品市场等。、

股份制公司：大家把钱集中起来，采取利润共享、风险共担、合股经营的方式。

纽约股票股票交易所：《梧桐树协议》被奉为圭臬，是操纵市场的卡特尔，只为场内有钱的经纪人服务。

投资银行：非银行金融机构，专为别人提供金融服务，如：证券发行承销、经纪业务。企业并购、基金管理、理财顾问、创业投资、项目融资、金融工程。美国称为投资银行，英国澳大利亚称为商人银行，我国称为证券公司或投资公司。

股票发行通过投资银行的承销实现。承销有两种：包销–投资银行从发行公司购买股票，然后再向公众销售，卖的价格高于买的价格，赚取差价；代销–投资银行自己并不购买股票，而是仅仅扮演买卖中介的角色，代发行公司卖股票，从中收取手续费。
第一次发行股票–IPO（首次公开上市）；本来已有股票的公司再次发行股票–成熟股票发行（增发股票）
投资银行”路演“：传播发行信息，吸引投资者；收集证券出售价格、规模等方面的信息。

股东的权利：参与公司决策、管理的权利；分享红利的权利；剩余财产分配的权利；查阅会议记录的财务会计的权利；优先认购股票的权利；转让出资的权利。
股东的义务：缴纳所认缴的资本；以投资额为限为公司承担责任；公司注册成立后，不得抽回投资；遵守公司章程及其他法律法规。

自由买卖股票的市场叫二级市场：交易所市场、场外市场、第三市场和第四市场。
交易所为会员提供股票交易的设施，只有拥有交易席位（会员资格）的会员才可以在交易所内进行交易。
场外市场又称为OTC市场或店头市场，指在传统股票交易所以外进行股票交易的场所，如纳斯达克市场。
第三市场是指股票在交易所上市，却在场外进行交易的市场。
第四市场是指投资者不通过经纪人直接进行交易的市场。

普通股性格：喜欢冒风险，优先认购新股票，不能优先分配财产，说起话来腰板直。
优先股的性格：收益有保障，权利范围小，优先受偿。

优先股分类：股东权利的不同–参与与非参与优先股，累计与非累积优先股，可转换与不可转换优先股，可回收与不可回收优先股。
股票持有者的不同–国家股，法人股，个人股。
票面形式的不同–有面额股票，无面额股票，有记名股票和无记名股票。
享受投票权利的不同–单权股票，多权股票和无权股票。
发行地的不同–A股（在我国国内发行，供国内居民和单位用人民币购买的普通股票）、B股（专供境外投资者在境内以外币买卖的特种普通股票，目前国内居民和单位也可以投资B股股票）、H股（我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票）、S股（我国境内注册的公司在新加坡发行并在新加坡股票交易所上市的普通股票）、F股（泛指我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票）.

股票市场的功能：筹集资金；扶优汰劣，优化资源配置，引导社会资金流向效率更高、前景更好的行业和企业；分散风险。
称为国民经济的”晴雨表“或”助推器“。

股票价格指数–股市的”温度计“：投资者–确定投资策略的基本依据；宏观经济政策的制定者–提供了重要的政策决策依据。

股市泡沫：股票连续地陡然涨价，大大偏离了他的基础价值，高到一定程度，价格暴跌也就势不可挡。常常以发生金融危机而告终。

理论上说，利率水平与股价一般呈相反方向变化。

美国通用电气公司（GE）是自1896年道琼斯工业指数创立以来唯一至今仍保留在指数样本中的公司。

上市公司–股票市场健康发展的基石。

债券–政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的基本特点：偿还行，流动性，安全性，收益性。

债券分类：
发行人的不同–政府债券、金融债券和公司债券。
期限长短–短期、中期、长期。
利息支付方式不同–附息债券、贴现债券和普通债券。
有无抵押担保–信用债券和担保债券。
债券上是否记名–记名债券和无记名债券。
是否可转换为其他金融工具–可转换债券和不可转换债券。

发行国债目的：弥补财政赤字；筹集建设资金，支持国家经济建设。

公司债券：期限灵活，权利不变，程序简单。但是只有信用好的大公司有资格，且亏损时需要照本付息。

标准普尔和穆迪是世界上最具权威性的新用评级公司。

证券投资基金：一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（一般由商业银行担任）托管，有基金管理人管理和运用资金，从事股票，债券等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。
美国称为”共同基金“，英国和中国香港称为”单位信托基金“，日本和中国台湾称为”证券投资信托基金：。

开放式基金–透明度高，对基金管理人约束能力强；封闭式基金–透明度低，对基金管理人约束能力差。

远期和期货都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的合约。
期货合约是期货交易所制定的标准化的合约，对合约到期日及买卖资产的种类、数量、质量都作了统一规定。远期合约则是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自由订立。
期货分为商品期货和金融期货。
期货实行保证金制度：买卖期货双方并不需要全额支付，而是预先缴付3%~15%的保证金。

1982年，第一只股票指数期货在美国堪萨斯期货交易所诞生。

期权合约与期货合约比多赋予了买房一个权力：在到期日或到期日之前，期权有利就执行期权，期权不利就放弃期权。买方需要在购买期权合约的时候支付一定的期权费。
包括以下因素：执行价格，期权费，到期日和执行时间，保证金，看涨期权和看跌期权。

中国证券监督管理委员会–中国证监会，主要职责：
研究和拟定证券期货市场的方针政策、发展规划；起草证券期货市场的有关法律、法规；制定证券期货市场的有关规章；
统一管理证券期货市场，按规定对证券期货监督机构实行垂直领导；
监督股票、可转换债券、证券基金的发行、交易、托管和清算；批准企业债券的上市；监管上市国债和企业债券的交易活动；
监管境内期货合约上市、交易和清算；按规定监督境内机构从事境外期货业务。
监管上市公司及其有信息披露义务股东的证券市场行为。
监管证券期货交易所；按规定管理证券期货交易所的高级管理人员；归口管理证券业协会。等等

可保风险–纯风险–只有发生损失的可能，而没有获利的可能：损失程度高，损失发生的概率小，损失由确定的概率分布，存在大量具有同质风险的保险标的，损失发生必须是意外的，损失必须可以确定和测量。

接下来还有金融知识国民读本（三）