证券相关知识

证券市场

证券市场分为发行市场（Primary Market・プライマリーマーケット）和流通市场（Secondary Market・セカンダリーマーケット）

发行市场是“企业卖给投资者股票、债券”的市场。

流通市场是“投资者卖给投资者股票或债券/从投资者手里买入股票或债券”的市场。

股票，企业筹集资金的手段之一。英语中叫做“Stock”，有储蓄的意思，是与法定通货、不动产并列的代表性的资产之一。

债权，指人拥有享受责任的权利，也就是指借出钱的人有把钱要回来的权利。相对的所谓“债务”就是人有履行责任的义务。

株式（かぶしき）指的是股票，也就是公司发行的所有权凭证。持有股票的人被称为股东，拥有公司的一部分所有权，并享有相应的权利和收益。

债券（債券，さいけん）是一种固定收益证券，代表借款人（发行方）向投资者（购买方）借入资金并承诺在一定期限内支付利息和偿还本金的金融工具。债券的发行方可以是政府、地方政府、企业或金融机构。

投資信託（Investment Trust）在日本证券市场中指的是一种集合投资工具，也称为基金。它通过将众多投资者的资金集中起来，由专业的资产管理公司（投信公司）进行管理和运作，投资于股票、债券、房地产、货币市场工具等多种资产，以实现资产增值。

根据投资对象的不同，投资信託可以分为：

  股票型基金：主要投资于股票。  

  债券型基金：主要投资于债券。

  平衡型基金：同时投资于股票和债券。  

  货币市场基金：投资于短期金融工具，如国债、商业票据等。  房地产基金等

收益分配：  投资信託的收益通常以分配金的形式分配给投资者，分配金可能来自利息、股息或资本利得。

投資信託（とうししんたく）

短期金融型商品（たんききんゆうがたしょうひん）

是指期限较短、流动性较高的金融产品，通常用于短期资金管理或低风险投资。

MRF

マネー・リザーブ・ファンド（Money Reserve Fund）の略称。オープン型の公社債投資信託。信用度が高く残存期間の短い、内外の公社債およびコマーシャル・ペーパーなどを投資対象とする。
Money Reserve Fund 的缩写。 开放式公共债券投资信托。投资对象为信用度高、剩余期限短的国内外公司债券及商业票据等。

1円以上1円単位で購入でき、毎日収益が計上され、その収益は、1ヵ月分まとめて再投資される。
它可以以 1 日元或以上的单位购买，每天记录利润，并将利润一次性再投资一个月。

運用内容からはMMFと混同しがちだが、公社債投資信託として別途購入申し込みを必要とするMMFに対し、証券口座に入金すると自動的に運用されるのがMRFで、金融機関の「預金」に近い位置付けとなる。ただし、運用成果は実績に応じて変わるので、元本が保証されているものではない。
虽然根据其投资内容很容易将其与 MMF 混淆，但 MRF 在存入 MMF 的证券账户时会自动管理，MMF 需要作为公共和公司债券投资信托单独购买申请，并且定位类似于金融机构的“存款”。 但是，由于投资结果根据实际结果而变化，因此不保证本金。

MMF

マネー・マネージメント・ファンド（Money Management Fund）の略称。主要な投資対象を国債など国内外の公社債や譲渡性預金（CD）、コマーシャル・ペーパーなどの短期金融資産とするオープン型の公社債投資信託。運用成果は実績に応じて変わるため、元本が保証されているものではない。

1円以上1円単位で購入でき、毎日収益が計上され、その収益は、1ヵ月分まとめて再投資される。

2016年1月の税制改正で、MMFの利子や収益分配金、譲渡・償還損益も上場株式・公募株式投資信託等と同様に申告分離課税・損益通算の対象となった。

2016年2月には日銀がマイナス金利政策を導入。短期金融資産の利回り低下で運用難になったMMFの繰上げ償還が相次いだ。

MMF是一种主要投资于短期金融资产的开放式债券基金，适合小额投资者，每日计息且收益按月再投资。它的收益不固定，本金也不保证。与MRF不同，MMF需要主动购买，且赎回时可能收取费用。近年来，由于市场环境变化，MMF的运营面临一定挑战。

简单总结：

• MMF需要主动购买，适合短期投资，但持有时间过短可能产生费用。2016年退出市场。

• MRF是自动投资，更像“存款”，适合希望资金自动增值的投资者。两者都不保本，收益随市场波动。

ラップアカウント

資産運用のアドバイスや株式の売買注文などを一括して提供する資産運用サービスのこと。
投資家は、取引ごとではなく資産残高に応じて一定の手数料を支払うが、その中には売買手数料や口座管理料、外部の投資顧問会社への紹介料などが「包まれている」ことから、「ラップ」とよばれている。

“ラップアカウント”（Wrap Account）是一种资产综合管理服务，它为投资者提供包括投资建议、股票买卖委托等在内的一站式资产管理服务。

投资者只需根据资产余额支付一笔固定费用，即可享受包括投资建议、交易执行等在内的全方位服务。这种模式避免了每笔交易的单独收费，适合希望简化投资管理的投资者。

• 由于这些费用被“打包”在一起，因此被称为“ラップ”（Wrap，即“包裹”的意思）。

公社債（こうしゃさい）

国、地方公共団体、民間企業などが発行する債券で、利息の支払や元本・額面金額の償還が発行体により約束されているもの。

这是由国家、地方公共团体、民间企业等发行的债券，发行方承诺支付利息并偿还本金和面额金额。

公社債投資信託（こうしゃさいとうししんたく）

公社債及び短期金融商品で運用し、株式を一切組み入れないことを信託約款上で明示しているファンドのことをいう。

単位型と追加型があり、追加型公社債投資信託の主な商品としてはMRF、MMFなどがある。

指的是在信托条款中明确规定，在公司债券和短期金融产品中运营，不包含任何股票的基金。基金有单位型和追加型，追加型公司债券投资信托的主要产品有 MRF、MMF 等。

它是一种专门投资于公共债券和公司债券的集合投资工具。

公募投資信託（こうぼとうししんたく）

不特定多数の投資家に向けて募集する投資信託。個人投資家が主に投資する株式投信や公社債投信は公募投資信託に分類される。これに対して、少人数または適格機関投資家など特定の投資家向けに募集する私募投資信託がある。

面向不特定多数投资者募集的投资信托。主要由个人投资者投资的股票投资和公司债券投资被归类为公募投资信托。相比之下，还有面向少数人或合格机构投资者等特定投资者募集的私募投资信托。

它是一种集合投资工具，通过向公众募集资金，由专业的资产管理公司（投信公司）进行管理和运作，投资于股票、债券、房地产、货币市场工具等多种资产，以实现资产增值。也称为公募基金。

個別元本（こべつがんぽん）

国内籍の公募追加型株式投資信託において、個々の投資家がそれを購入した時の基準価額のこと。投資信託（投信）を換金した時の税金計算の基準にする購入元本として、投信の購入時期による税制上の不公平が発生しないよう、2000年4月から制度導入された。それまでの購入元本は投信保有者全員の平均購入単価にあたる「平均信託金」が採用されていたが、個々人の購入価額を課税上の元本にすると変更されたことから「個別」元本と称する。投信の一部を解約しても個別元本は変わらないが、買い増すと合計購入価額を保有口数で割った値に修正される。分配金として元本払戻金（特別分配金）を受け取るとその分、個別元本は減額修正される。

“個別元本”是指在日本的国内公募追加型股票投资信托中，每个投资者购买该信托时的基准价格。这个价格用于计算投资者在赎回投资信托时的税金，以确保不同购买时点的投资者在税负上不会出现不公平的情况。

从2000年4月开始，日本引入了这一制度。在此之前，计算税金时使用的是“平均信託金”，即所有持有该投资信托的投资者的平均购买价格。而新制度则改为使用每个投资者实际的购买价格作为课税基准，因此称为“個別元本”。

需要注意的是：

1. 如果投资者只赎回部分投资信托，其“個別元本”不会改变。

2. 如果投资者追加购买，新的“個別元本”将根据总购买金额除以持有的总份额重新计算。

3. 如果投资者收到分配金中的“元本払戻金”（特别分配金），其“個別元本”会相应减少。

简单来说，個別元本是用于计算投资信托赎回税金的一个概念，表示每个投资者购买投资信托时的实际成本价。它的引入确保了不同购买时点的投资者在税负上的公平性，并通过追加购买或收到分配金时的调整机制，动态反映投资者的实际成本。

入庫（にゅうこ）

証券会社が、投資家より株券などを受け入れ、預かること。
入庫手続きされた株券は、証券会社等によって保管される。

证券公司接受并保管投资者的股票等。已办理入库手续的股票由证券公司等保管。

出庫（しゅっこ）：与入庫相反，指将证券从保管账户中取出或转移给其他账户。

マル優（まるゆう）

もともと、貯蓄の奨励と社会保障の支援を目的として1963年に創設された貯蓄優遇税制。別名「少額貯蓄非課税制度」で、現在は「障害者等のマル優（非課税貯蓄）」として存在する。預貯金や国債などの利子が非課税になる制度で、この制度を利用できる人は、国内に住所のある個人で、障害者手帳の交付を受けている人や、遺族年金を受けている妻などの障害者等に該当する人に限られている。預貯金、合同運用信託、特定公募公社債等運用投資信託及び一定の有価証券が対象となり、これらの貯蓄の元本の合計350万円までの利子が非課税となる。

“マル優”是一项为残疾人等特定群体提供税收优惠的制度，允许他们在一定额度内的储蓄利息免缴税款。这项制度的目的是减轻这些群体的经济负担，同时鼓励储蓄。

相关概念

注文（ちゅうもん）、约定（やくじょう）和受渡（うけわたし）是证券交易过程中的三个关键环节，分别代表下单、成交和交割。

注文是交易的起点，投资者通过下单表达交易意愿。

约定是交易的核心，买卖双方的注文匹配成功后达成协议。交易细节（如价格、数量）被明确记录

受渡是交易的终点，双方按照约定完成证券和资金的转移。通常采用T+2交割，即交易达成后的第2个工作日完成交割。买方获得证券，卖方获得资金。

课税（かぜい）和非课税（ひかぜい）是指对投资收益或交易行为是否征收税款的规定。

区别：

项目	课税	非课税
定义	对投资收益或交易行为征收税款。	对特定投资收益或交易行为免征税款。
适用范围	利息、股息、资本利得、基金收益等。	マル優、NISA、退休年金账户等。
税率	一般为20.315%。	免税。
申报方式	需要税务申报并缴纳税款。	无需缴纳税款。

税率：通常采用分离课税（申告分離課税），税率一般为20.315%.

NISA（少額投資非課税制度）：在一定额度内（如每年120万日元），股票、基金等投资收益免税。

乗換優遇（のりかえゆうぐう）是指投资者在转换投资产品（如基金、股票等）时，可以享受的手续费优惠或税务优惠政策。这种优惠通常是为了鼓励投资者调整投资组合，或者吸引投资者从一种金融产品转移到另一种金融产品。

通常适用于以下情况：

基金之间的转换（如从股票型基金转换到债券型基金）。

证券账户之间的转移（如从普通账户转移到NISA账户）。

投资产品的升级或调整（如从低风险产品转换到高风险产品）。

買取（かいとり）通常指的是证券公司或其他金融机构从客户手中购买证券的行为。

買付（かいつけ）是指证券公司或其他金融机构代表客户购买证券的行为。

売却（ばいきゃく）指卖出证券的行为。

目論見書（もくろみしょ）是指发行说明书，是证券发行方（如企业、政府等）向投资者提供的正式文件，用于详细介绍证券发行的相关信息。它是投资者了解发行方和证券产品的重要依据，也是证券发行过程中必不可少的法律文件。

パック買付（パックかいつけ）是指打包购买或批量购买的行为。

(英語: block trade 或 block purchase）是指一次性购买大量证券的行为,而不是通过公开市场的小额交易。